Lundi, JPMorgan a réitéré sa recommandation Surpondérer sur les actions Apple Inc (NASDAQ:AAPL) avec un objectif de cours stable à 265 USD. La firme s'attend à ce qu'Apple présente une combinaison de résultats du quatrième trimestre supérieurs aux attentes et des prévisions pour le premier trimestre 2025 plus faibles que prévu.
Cette prévision s'aligne sur l'historique d'Apple qui dépasse généralement ses propres projections, ce qui pourrait présenter un scénario favorable pour les actions de l'entreprise à l'approche de la publication des résultats du quatrième trimestre.
L'analyste de JPMorgan a souligné que les livraisons d'iPhone pour le quatrième trimestre devraient être robustes grâce à une montée en puissance réussie de la production de l'iPhone 16, positionnant favorablement Apple pour les livraisons durant cette période, traditionnellement destinée à constituer des stocks avant la saison des fêtes.
Malgré un démarrage des ventes plus lent pour la série iPhone 16 par rapport à l'iPhone 15, les dernières semaines ont vu une augmentation de la dynamique. Cependant, cette amélioration devrait se traduire par des volumes légèrement inférieurs d'une année sur l'autre.
Pour le premier trimestre 2025, les revenus de l'iPhone devraient être inférieurs au consensus, même s'ils augmentent d'une année sur l'autre, portés par les prix et le mix produit, tandis que les volumes d'expédition devraient afficher une baisse modérée en glissement annuel.
L'analyste s'attend à ce que l'introduction d'Apple Intelligence stimule la demande, conduisant à une surperformance des revenus aux deuxième et troisième trimestres 2025, ce qui serait évident pour l'année civile 2025 à mesure que l'impact d'Apple Intelligence sur la demande des consommateurs se manifestera.
En préparation du prochain rapport sur les résultats, JPMorgan a ajusté ses estimations, augmentant les prévisions de revenus pour le quatrième trimestre 2024 et les diminuant pour le premier trimestre 2025.
Le bénéfice par action (BPA) du quatrième trimestre devrait dépasser le consensus en raison de marges brutes meilleures que prévu, que le consensus pourrait sous-estimer, notamment compte tenu des avantages du mix produit au début du cycle de renouvellement. Le BPA du premier trimestre 2025 devrait s'aligner sur les prévisions du consensus.
Malgré ces ajustements, JPMorgan maintient son objectif de cours de 265 USD pour décembre 2025 sur les actions Apple, soutenu par le cycle de renouvellement anticipé des iPhone axé sur l'IA.
Dans d'autres actualités récentes, Apple Inc. a récemment remporté une victoire dans une affaire de brevet contre Masimo Corporation. Le jury fédéral a statué que les montres intelligentes W1 et Freedom de Masimo, ainsi que leurs chargeurs, violaient deux des brevets de conception d'Apple. Malgré la constatation de l'infraction, Apple n'a obtenu que 250 USD de dommages et intérêts symboliques.
L'objectif principal du procès, selon l'équipe juridique d'Apple, était d'obtenir une injonction pour arrêter les ventes des montres intelligentes de Masimo. Le jury a également déterminé que les modèles actuels de montres intelligentes de Masimo ne violent pas les brevets d'Apple.
De plus, Apple fait partie des géants de la technologie qui s'apprêtent à annoncer leurs résultats trimestriels prochainement. D'autres entreprises incluent Alphabet, Microsoft, Meta Platforms et Amazon. Ces entreprises, souvent appelées les "Sept Magnifiques", jouent un rôle important dans l'influence des tendances plus larges du marché.
Dans les développements récents, la croissance économique de Taïwan a ralenti au troisième trimestre, avec une diminution des investissements domestiques et de la consommation. Le produit intérieur brut (PIB) du pays a augmenté de 3,4% par rapport à l'année précédente, une baisse par rapport à la croissance de 5,06% observée au deuxième trimestre. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, un fournisseur clé d'entreprises comme Apple, fait partie de ceux qui stimulent les chiffres des exportations.
Ce sont quelques-uns des développements récents qui affectent Apple et son marché.
Perspectives InvestingPro
En considérant les perspectives de JPMorgan sur Apple, il est intéressant d'examiner certains indicateurs financiers clés et les perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière d'Apple s'élève à un impressionnant 3,52 billions USD, reflétant sa position dominante dans l'industrie technologique. Le ratio P/E de l'entreprise de 35,1 suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices d'Apple, ce qui s'aligne avec la position optimiste de JPMorgan.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Apple a augmenté son dividende pendant 12 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cette croissance constante des dividendes, associée à un rendement actuel de 0,43%, peut offrir un attrait supplémentaire aux investisseurs à long terme au-delà du potentiel d'appréciation du capital discuté dans l'analyse de JPMorgan.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro note qu'Apple se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, ce qui corrobore l'élan positif mentionné dans l'article. La solide position financière de l'entreprise est en outre démontrée par sa capacité à couvrir les paiements d'intérêts avec ses flux de trésorerie, indiquant une stabilité financière alors qu'elle navigue dans les cycles de produits anticipés et les innovations en IA.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 16 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché d'Apple.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.