Lundi, JPMorgan a pris des mesures concernant les actions de Coterra Energy (NYSE:CTRA), ajustant son objectif de cours pour les actions de la société. L'institution financière a abaissé l'objectif à 24$ contre 28$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur le titre.
Cette modification fait suite à une mise à jour de leur modèle financier, qui prévoit désormais que Coterra Energy produira 109 mille barils de pétrole par jour (MBo/j) et un total de 650 mille barils équivalent pétrole par jour (MBoe/j) au quatrième trimestre, avec des dépenses d'investissement (capex) inférieures à 433 millions $. Cette activité devrait générer environ 260 millions $ de flux de trésorerie disponible (FCF) pour le trimestre.
Pour l'ensemble de l'exercice 2024, JPMorgan estime le FCF de Coterra à environ 1,11 milliard $, ce qui correspond étroitement aux propres prévisions de la société d'environ 1,1 milliard $. Ces chiffres sont basés sur l'hypothèse de 75,84$ par baril de pétrole et 2,18$ par millier de pieds cubes (Mcf) de gaz naturel. Les projections de l'analyste diffèrent légèrement des prévisions de Coterra, qui sont basées sur 75,58$ par baril et 2,22$ par Mcf.
Pour 2025, l'analyste s'attend à ce que Coterra augmente sa production de pétrole à 113 MBo/j et sa production totale à 688 MBoe/j. Les capex de la société pour cette année sont estimés à 1,88 milliard $, ce qui devrait générer 1,28 milliard $ de FCF, en supposant des prix du pétrole et du gaz naturel de 66$ par baril et 3,12$ par Mcf, respectivement. Cela se traduirait par un rendement approximatif de 7,8%.
La décision d'ajuster l'objectif de cours à 24$ reflète une réévaluation des tendances de prix du marché et une révision à la baisse des prévisions de prix à long terme de JPMorgan, comme l'a noté l'analyste. Malgré ces changements, JPMorgan a réitéré sa recommandation Surpondérer sur Coterra Energy, indiquant une perspective toujours positive sur le titre.
Dans d'autres nouvelles récentes, Coterra Energy Inc. a démontré une forte performance au troisième trimestre, dépassant les attentes en matière de production et dépensant moins en investissements que prévu. La société a déclaré un bénéfice net de 252 millions $ pour le trimestre et a relevé ses prévisions de production de pétrole pour 2024 à 107-108 MBoepd.
Coterra a également souligné son engagement envers les actionnaires, restituant 96% du flux de trésorerie disponible via des dividendes et des rachats d'actions. De plus, l'entreprise a conclu de nouveaux accords de vente de GNL pour diversifier ses revenus, avec des livraisons prévues pour commencer en 2027 et 2028.
La production totale de la société a atteint en moyenne 669 MBoepd, dépassant leurs prévisions, et les dépenses d'investissement ont été déclarées à 418 millions $, en dessous du montant attendu. Cependant, le passage du simul-frac au zipper-frac dans le Permien devrait réduire les volumes du quatrième trimestre, et le forage a été temporairement interrompu dans le Marcellus en raison des faibles prix du gaz dans le Nord-Est.
Malgré ces défis opérationnels, Coterra a rapporté une augmentation de 26% de l'efficacité du forage et une augmentation de 23% des heures de pompage de fracturation.
Les développements récents de Coterra Energy indiquent un engagement continu envers des projets de haute qualité et une allocation disciplinée du capital. Tout en reconnaissant les défis persistants dans la tarification du gaz Waha, la gestion proactive de Coterra et sa stratégie disciplinée d'allocation du capital visent à maintenir son avantage concurrentiel sur le marché de l'énergie.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de JPMorgan sur Coterra Energy (NYSE:CTRA), les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise. Malgré la baisse de l'objectif de cours, le ratio P/E de Coterra de 13,75 suggère que l'action pourrait encore être raisonnablement valorisée par rapport à ses bénéfices. Ceci est en outre soutenu par le ratio prix/valeur comptable de l'entreprise de 1,28, indiquant que l'action se négocie proche de sa valeur comptable.
Les conseils InvestingPro soulignent la stabilité financière de Coterra et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 35 années consécutives, démontrant un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires même dans des conditions de marché difficiles.
De plus, Coterra opère avec un niveau modéré de dette et ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, ce qui s'aligne avec la projection de JPMorgan d'une génération continue de flux de trésorerie disponible.
Alors que JPMorgan prévoit une augmentation de la production et du flux de trésorerie disponible pour 2025, il convient de noter que la croissance des revenus de Coterra a été négative, avec un déclin de 14,0% au cours des douze derniers mois. Cependant, l'entreprise reste rentable, les analystes prédisant une rentabilité continue cette année.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Coterra Energy, fournissant une compréhension plus approfondie de la position sur le marché et du potentiel de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.