Mardi, JPMorgan a ajusté sa position sur Goodman Group (GMG:AU) (OTC: GMGSF), relevant la recommandation de Sous-pondérer à Surpondérer et augmentant l'objectif de cours à 40,00 AUD contre 32,00 AUD précédemment. Ce changement intervient alors que la firme reconnaît les avantages économiques des projets de centres de données clés en main de Goodman Group, qui devraient désormais représenter une plus grande partie du pipeline de développement de l'entreprise.
L'analyste de JPMorgan a souligné la répartition attendue entre les projets clés en main et les "powered shells" dans le pipeline de développement global de centres de données de Goodman Group. Les prévisions révisées envisagent une répartition à peu près égale entre les deux types de développements. Les centres de données clés en main, qui incluent à la fois l'immobilier et l'infrastructure opérationnelle, ont une valeur plus importante et prennent plus de temps à réaliser que les "powered shells", qui ne comprennent que la composante immobilière.
L'analyse de JPMorgan suggère que les projets clés en main pourraient être environ trois fois plus valorisés que les "powered shells" et offrir des marges de développement similaires d'environ 70%. Goodman Group prévoit de lancer la majorité de son pipeline sécurisé de 1,6 GW de puissance dans les deux prochaines années, une initiative qui pourrait générer une valeur finale estimée à environ 30 milliards de dollars, en supposant une répartition égale entre les centres de données clés en main et les "powered shells".
L'analyste a également noté que le démarrage du développement des centres de données est sur le point d'augmenter considérablement les travaux en cours de développement de Goodman Group. Les bénéfices de développement étant généralement comptabilisés plus près de l'achèvement du projet, Goodman Group prévoit de vendre à terme certains projets inscrits au bilan de manière anticipée. Cette stratégie vise à maintenir une trajectoire de croissance des bénéfices à deux chiffres constante dans les années à venir, en prévision d'une augmentation significative des bénéfices attendue à partir de l'exercice financier 2028.
Goodman Group est bien positionné pour bénéficier de la demande croissante dans le cloud computing et le marché plus large des centres de données, qui est davantage stimulé par l'expansion rapide de la technologie d'intelligence artificielle.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.