Mercredi, JPMorgan a mis à jour ses perspectives concernant Synchrony Financial (NYSE: SYF), augmentant l'objectif de cours à 59,00€ contre 53,00€ précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action. Cet ajustement fait suite au rapport sur les résultats du troisième trimestre 2024 de Synchrony Financial, qui a révélé un bénéfice par action (BPA) dilué ajusté de 1,94€. Ce chiffre a dépassé à la fois l'estimation de JPMorgan de 1,71€ et l'estimation consensuelle de 1,81€, attribué à des intérêts et des frais plus élevés que prévu, d'autres revenus, et des dépenses RSA inférieures aux attentes.
Synchrony Financial a également revu à la hausse ses prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année 2024, les portant à une fourchette de 8,45€-8,55€, contre une prévision antérieure de 7,60€-7,80€. Cette mise à jour est basée sur l'hypothèse que la règle sur les frais de retard ne sera pas mise en œuvre au cours de l'exercice 2024. En réponse, JPMorgan a augmenté sa propre estimation du BPA dilué pour Synchrony Financial en 2024 à 8,51€, ce qui inclut un gain de 1,96€ provenant de la vente de Pets Best au premier trimestre 2024.
La principale préoccupation pour Synchrony Financial, comme l'a souligné la direction, est le calendrier et le résultat du litige concernant la règle sur les frais de retard du Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB). La direction estime que la règle n'entrera pas en vigueur en 2024, bien qu'elle s'attende à ce qu'elle soit finalement mise en œuvre, avec un calendrier incertain. L'entreprise continue de naviguer dans les incertitudes liées au litige, aux changements potentiels du comportement des consommateurs en raison du changement de règle, et à l'impact des PPPC précédemment mis en œuvre.
La direction a indiqué qu'elle ne reviendrait pas sur ses actions d'atténuation à moins d'avoir la certitude substantielle que la règle sur les frais de retard ne sera pas réintroduite à l'avenir. Reflétant ces considérations, l'objectif de cours de JPMorgan de 59€ pour décembre 2025 est basé sur 7,75 fois son estimation du BPA ajusté pour 2026 de 7,61€, suggérant un rendement total annualisé de 7,2%.
Dans d'autres nouvelles récentes, Synchrony Financial a rapporté un bénéfice net de 789 millions d'euros, soit 1,94€ par action diluée, lors de son alerte résultats du T3 2024. L'entreprise a connu une augmentation de 10% de ses revenus nets, atteignant 3,8 milliards d'euros. Malgré les défis liés aux dépenses de consommation et à la performance du crédit, Synchrony a ajouté 4,7 millions de nouveaux comptes et généré 45 milliards d'euros de volume d'achat. Cependant, l'entreprise prévoit une baisse de faible ampleur à un chiffre du volume d'achat pour le T4.
La provision pour pertes sur créances de Synchrony a augmenté à 1,6 milliard d'euros en raison de pertes nettes plus élevées, et l'entreprise prévoit un bénéfice par action entièrement dilué entre 8,45€ et 8,55€ pour l'ensemble de l'année 2024. L'entreprise vise à atteindre un taux de pertes sur créances entre 5,5% et 6% en 2025.
En réponse aux changements réglementaires potentiels, Synchrony est préparée à la mise en œuvre de la règle sur les frais de retard du Bureau de protection financière des consommateurs. L'entreprise reste concentrée sur les rendements ajustés au risque à long terme et prévoit d'adapter ses stratégies en fonction de la performance du portefeuille et des conditions du marché.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Synchrony Financial et les perspectives mises à jour de JPMorgan sont davantage soutenues par les données en temps réel d'InvestingPro. Le ratio P/E de l'entreprise de 7,9 et le ratio P/E ajusté de 6,97 pour les douze derniers mois au T2 2024 indiquent que l'action se négocie à une valorisation relativement faible par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec un conseil InvestingPro suggérant que SYF "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
La solide position financière de l'entreprise est évidente avec une croissance des revenus de 14,02% au cours des douze derniers mois et une marge d'exploitation impressionnante de 48,48%. Ces chiffres soutiennent la révision positive de JPMorgan concernant les prévisions de BPA de Synchrony pour 2024.
Les conseils InvestingPro soulignent également que Synchrony Financial a maintenu le versement de dividendes pendant 9 années consécutives, avec un rendement du dividende actuel de 1,88%. Cela démontre l'engagement de l'entreprise à restituer de la valeur aux actionnaires, même si elle navigue dans des incertitudes réglementaires.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Synchrony Financial, fournissant des informations plus approfondies sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.