Jeudi, JPMorgan a mis à jour son modèle financier pour l'action Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), ce qui a entraîné une hausse de l'objectif de cours de 17,00$ à 21,00$, tout en maintenant une recommandation Sous-pondérer. Cet ajustement intervient alors que la firme se prépare aux résultats du troisième trimestre 2024 de Robinhood, fixant un nouvel objectif de cours pour décembre 2025.
La firme a noté qu'après un début août volatil, qui a vu une augmentation des volumes de transactions et des dépôts, septembre a connu un ralentissement. Malgré cela, JPMorgan modélise une augmentation de 30% en glissement annuel des transactions quotidiennes moyennes génératrices de revenus (DARTs) sur les actions et une hausse de 50% des DARTs sur les options et les crypto. Ces facteurs devraient contribuer à environ 325 millions $ de revenus de transactions.
En comparaison, Interactive Brokers (IBKR) a rapporté une augmentation de 35% des volumes d'options et une hausse de 22% des volumes d'actions en glissement annuel pour le troisième trimestre 2024. Ces chiffres servent de référence pour l'activité de trading de détail.
L'analyse de JPMorgan suggère que bien qu'il y ait un débat sur la durabilité du revenu net d'intérêts de Robinhood dans un environnement de taux en baisse, les conditions de marché globalement positives et la croissance des actifs pourraient aider à atténuer toute baisse potentielle des taux pour les lignes de revenus du revenu net d'intérêts (NII).
La firme prévoit que les taux de revenus des prêts de titres suivront une tendance similaire au graphique à points de la Réserve fédérale jusqu'à l'exercice fiscal 2025, soutenus par un livre de marge en expansion.
Pour le troisième trimestre 2024, l'alerte résultats de Robinhood a indiqué un environnement de marge et de prêt de titres plus lent, attribué à la baisse des taux et à une diminution des titres "difficiles à emprunter". JPMorgan prévoit que les dépenses de Robinhood seront légèrement supérieures au point médian du guide annuel à 488 millions $ pour le troisième trimestre, en tenant compte de l'augmentation des coûts de rémunération basée sur les actions, ainsi que des dépenses liées aux fusions et acquisitions et aux questions juridiques.
Dans d'autres nouvelles récentes, Robinhood Markets Inc. a réalisé des progrès significatifs dans le secteur des services financiers. La société a rapporté une augmentation de 40% en glissement annuel de ses revenus à 682 millions $ et un bénéfice par action record de 0,21$ pour le deuxième trimestre 2024. De plus, les dépôts nets de Robinhood ont atteint 13 milliards $, marquant un taux de croissance annuel de 41%.
Robinhood a lancé une plateforme de trading de bureau, 'Robinhood Legend', et étendu les capacités de son application mobile pour inclure le trading de contrats à terme et d'options sur indices. Cette décision s'inscrit dans la stratégie de l'entreprise visant à attirer davantage de traders actifs et à concurrencer les courtiers traditionnels. Robinhood prévoit également d'introduire le trading d'options sur indices et de contrats à terme, ainsi qu'une nouvelle plateforme de trading basée sur le web.
Perspectives InvestingPro
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) a montré des performances remarquables ces derniers temps, en accord avec les perspectives optimistes de JPMorgan. Selon les données d'InvestingPro, la croissance des revenus de l'entreprise s'élève à un impressionnant 34,17% sur les douze derniers mois au T2 2024, avec une croissance trimestrielle des revenus atteignant 40,33% au T2 2024. Cette croissance robuste soutient la projection de JPMorgan d'une augmentation des volumes de trading et des revenus.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net de Robinhood devrait augmenter cette année, et les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable. Cela s'aligne avec les perspectives positives de JPMorgan sur la performance financière de l'entreprise. De plus, l'action de Robinhood a montré un fort rendement au cours du dernier mois et se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, reflétant la confiance des investisseurs dans les perspectives de l'entreprise.
Il convient de noter que le ratio P/E de Robinhood s'élève à 81,79, ce qui pourrait être considéré comme élevé. Cependant, un conseil InvestingPro suggère que l'entreprise se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,61, indiquant une sous-évaluation potentielle compte tenu de ses perspectives de croissance.
Pour les investisseurs recherchant des informations plus complètes, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Robinhood Markets, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.