Mardi, Kepler Cheuvreux a relevé sa notation sur l'action VAT Group AG (VACN:SW) de Conserver à Acheter, tout en abaissant l'objectif de cours de 490,00 CHF à 460,00 CHF. Cet ajustement intervient après une réévaluation des attentes du marché pour les dépenses d'investissement en équipements de fabrication de wafers (WFE) pour 2025E, qui ont récemment diminué en raison d'une combinaison de développements dans l'industrie.
L'analyste de la firme a cité les résultats du troisième trimestre de VAT Group et la prise de commandes comme étant quelque peu modérés, ce qui a conduit à une réduction des prévisions d'EBITDA pour 2024, 2025 et 2026 de 7%, 10% et 9% respectivement. Malgré ces révisions à la baisse, l'analyste maintient une perspective positive sur les perspectives structurelles à moyen terme de l'entreprise et la reprise continue de l'industrie sous-jacente.
Le rapport indique que la montée en puissance du WFE devrait s'accélérer à mesure que 2025 avance et jusqu'en 2026. L'analyste a également noté le potentiel de fluctuations du marché à court terme, avec des acteurs clés de l'industrie tels que Applied Materials et Tokyo Electron qui doivent publier leurs chiffres du troisième trimestre, et la journée des investisseurs d'ASML qui approche dans les deux prochaines semaines.
La justification de l'amélioration de la notation reflète la conviction que la valorisation de l'action est devenue plus attractive après une baisse d'environ 30% par rapport à son pic de juillet. De plus, l'analyste suggère qu'avec les révisions des estimations potentiellement en voie d'achèvement et les investisseurs commençant à se concentrer sur les perspectives 2025/26, le profil risque/rendement des actions VAT Group est devenu favorable.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.