Kotak Securities a ajusté son objectif de cours pour Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF), une importante multinationale indienne opérant dans les domaines de la technologie, de l'ingénierie, de la construction, de la fabrication et des services financiers. Le nouvel objectif de cours est fixé à 3.380,00 INR, en hausse par rapport aux 3.150,00 INR précédents. Malgré cet ajustement, la firme maintient sa recommandation de vente sur l'action.
La révision de l'objectif de cours reflète plusieurs facteurs influençant les perspectives financières de l'entreprise. Kotak Securities note que la récente baisse des prix du pétrole est une variable importante qui pourrait affecter le rythme des nouvelles commandes en provenance d'Arabie Saoudite, ce qui a des implications sur la croissance des commandes de Larsen & Toubro.
De plus, la firme prévoit que les marges bénéficiaires de l'entreprise montreront bientôt l'impact combiné d'une proportion accrue de contrats EPC renouvelables à marge plus faible et de l'avantage de la baisse des prix de l'acier.
L'analyste de Kotak Securities a augmenté la valorisation par somme des parties (SoTP) de 6% à 3.380 INR pour tenir compte de ce qu'il estime être une amélioration de 30 points de base de la marge de base Engineering & Construction (E&C), soit une augmentation de 40 points de base en glissement annuel.
La valorisation révisée prend également en compte une valeur juste (FV) plus élevée pour LTIMindtree et étend l'horizon de valorisation à septembre 2025.
Malgré la hausse de l'objectif de cours, la recommandation de vente est maintenue en raison du multiple de négociation élevé perçu de 35 fois le bénéfice par action E&C de base à un an. Cette valorisation est jugée élevée, surtout compte tenu de l'exposition internationale importante de Larsen & Toubro et des risques opérationnels inhérents à son activité.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.