Mercredi, Scotiabank a réaffirmé sa notation "Sector Perform" sur les actions de Vale S.A. (NYSE:VALE), en maintenant l'objectif de prix à 17,00 $. L'analyse de la banque fait suite au rapport de production trimestriel de Vale, qui a montré des résultats mitigés pour différents métaux. La production de minerai de fer de Vale a dépassé les attentes, avec un total de 80,6 millions de tonnes produites au deuxième trimestre 2024, marquant une augmentation de 14% par rapport au trimestre précédent et une augmentation de 2% en glissement annuel. Ce chiffre de production a dépassé de 2 % les prévisions de la Banque Scotia.
La production de boulettes de Vale a présenté une image différente, avec une production de 8,9 millions de tonnes pour le trimestre. Cela représente une augmentation de 5 % par rapport au trimestre précédent, mais une baisse de 2 % par rapport à la même période de l'année dernière, soit 6 % de moins que l'estimation de 9,5 millions de tonnes de la Banque Scotia. Les expéditions de minerai de fer et de boulettes ont toutefois connu une hausse significative de 25 % par rapport au trimestre précédent, grâce à la vente des stocks, pour atteindre 79,8 millions de tonnes et dépasser de 5 % les prévisions de la banque.
Dans le domaine des autres métaux, la production de cuivre de Vale a diminué de 4 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 78,6 milliers de tonnes et est restée stable par rapport à l'année précédente, se situant légèrement en dessous des 80,0 milliers de tonnes prévues. La production de nickel a été nettement plus faible, atteignant seulement 27,9 milliers de tonnes au cours du trimestre, ce qui représente une chute brutale de 29 % par rapport au trimestre précédent et une baisse de 24 % d'une année sur l'autre. Ce chiffre est inférieur de 35 % à l'estimation de la Banque Scotia, qui était de 43 000 tonnes.
Malgré la robustesse de la production de minerai de fer et des volumes expédiés, le prix moyen réalisé par Vale pour les fines n'était que de 98,20 $ la tonne, ce qui incluait une prime "all-in" de -0,10 $ la tonne. Ce prix était nettement inférieur au prix estimé par la Banque Scotia, qui était de 110,1 dollars par tonne. Ce prix inférieur aux prévisions a été attribué à une forte augmentation trimestrielle de 65 % des expéditions de produits à haute teneur en silice, qui ont totalisé 13,8 millions de tonnes. En raison de la baisse du prix moyen réalisé pour le minerai de fer et de la diminution des ventes de nickel, la Banque Scotia a réduit de 17 % son estimation de l'excédent brut d'exploitation (EBE) de Vale pour le deuxième trimestre, le ramenant à 4,0 milliards de dollars.
Dans d'autres nouvelles récentes, Vale S.A. a fait l'objet de plusieurs ajustements de la part des analystes. Wolfe Research a rétrogradé l'action de Vale de "Outperform" à "Peer Perform", citant les inquiétudes concernant la demande chinoise de minerai de fer et l'ingérence potentielle du gouvernement. L'entreprise a ajusté sa fourchette de juste valeur pour Vale à 10-12 $, reflétant les défis anticipés, y compris les coûts continus de l'effondrement du barrage Mariana/Samarco en 2015.
En revanche, UBS a relevé le titre de Vale de Neutre à Achat et a augmenté son objectif de prix à 15 $, reconnaissant la forte performance opérationnelle et le potentiel de rendement du flux de trésorerie disponible de 10 %. BMO Capital Markets a maintenu sa cote "Surperformance" et son objectif de prix de 16,00 $ pour Vale, soulignant la robustesse des chiffres de production dans ses résultats opérationnels du premier trimestre.
BMO a également révisé les estimations du bénéfice trimestriel avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de Vale à environ 3,2 milliards de dollars, reflétant un déficit des ventes de 4 % pour le premier trimestre 2024. Il s'agit là de développements récents au sein de l'entreprise. UBS et BMO Capital Markets ont tous deux exprimé leur confiance dans la capacité de Vale à offrir des rendements significatifs à ses actionnaires, les rendements projetés pour les années 2024 et 2025 devant être supérieurs à 7 %.
Perspectives InvestingPro
Les données et les conseils d'InvestingPro permettent d'approfondir la santé financière et la performance du marché de Vale S.A. (NYSE:VALE). Avec une solide capitalisation boursière de 48,15 milliards de dollars et un ratio C/B attrayant de 6,89, Vale se distingue comme une opportunité d'investissement potentiellement sous-évaluée. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise est impressionnante (41,35 %), ce qui indique une forte efficacité opérationnelle au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. En outre, le rendement du dividende de 5,75 % de Vale témoigne de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, un sentiment confirmé par la politique de l'entreprise consistant à maintenir les paiements de dividendes pendant 24 années consécutives.
Les conseils d'InvestingPro soulignent plusieurs points forts de Vale, tels que les rachats d'actions agressifs et le rendement élevé pour les actionnaires, qui pourraient indiquer la confiance de la direction dans la valeur de l'entreprise. En outre, le faible multiple des bénéfices de la société et les paiements de dividendes importants soulignent son potentiel en tant qu'investissement attractif pour les actionnaires à la recherche de revenus. Pour ceux qui souhaitent en savoir plus, InvestingPro propose d'autres conseils sur Vale, notamment sur sa position d'acteur de premier plan dans l'industrie des métaux et des mines et sur son niveau d'endettement modéré. Pour accéder à ces précieux conseils et à bien d'autres, pensez à utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir jusqu'à 10% de réduction sur un abonnement annuel Pro et un abonnement annuel ou bi-annuel Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.