Vendredi, Stifel a modifié sa position sur Nike Inc. (NYSE:NKE), faisant passer sa note d'Acheter à Conserver et réduisant significativement l'objectif de prix de 117,00 $ à 88,00 $.
L'abaissement de la note intervient en réaction à la mise à jour des prévisions de Nike pour l'exercice 2025, marquant la cinquième révision à la baisse du consensus en six trimestres. Les nouvelles prévisions suggèrent que l'inflexion de la croissance de l'entreprise pourrait être retardée jusqu'à la seconde moitié de 2025, peut-être pas avant le quatrième trimestre fiscal ou le printemps 2025.
L'analyste de Stifel a cité de multiples raisons pour justifier la révision à la baisse, notamment l'obligation pour les investisseurs d'approuver des styles non éprouvés et de regarder au-delà d'un environnement de consommation discrétionnaire incertain jusqu'au second semestre 2024, avec l'espoir que l'élan pourrait être rétabli au second semestre 2025.
En outre, l'analyste a souligné les défis liés à la crédibilité de la direction et le potentiel de changements au niveau C, ce qui introduit une incertitude supplémentaire pour les perspectives de l'entreprise.
Une prochaine journée des investisseurs en novembre devrait présenter un modèle économique pluriannuel pour Nike qui pourrait prévoir des rendements plus faibles que les modèles précédents, ce qui pourrait affecter la prime historiquement associée à l'action Nike. Cette annonce anticipée est considérée comme un risque supplémentaire pour l'évaluation de l'entreprise.
Malgré l'abaissement de la note, Stifel a reconnu l'avantage d'échelle significatif de Nike sur un marché doté d'un potentiel de croissance à long terme et d'opportunités de marges structurelles. Toutefois, la société a indiqué que l'évaluation actuelle de l'action ne présentait pas d'arguments convaincants en faveur d'une hausse jusqu'à ce que les perspectives de croissance deviennent plus concrètes. Le rapport souligne la nécessité d'une croissance tangible avant qu'une perspective plus positive sur les actions de Nike puisse être justifiée.
Dans d'autres nouvelles récentes, Morgan Stanley a rétrogradé Nike Inc. de Surpondéré à Équipondéré, avec un objectif de prix révisé de 79 $, en baisse par rapport à 114 $. Cet ajustement fait suite aux résultats publiés par Nike, qui n'ont pas répondu aux attentes, ce qui a conduit à une réévaluation des perspectives de croissance à court terme de la société. En outre, les récents changements stratégiques de Nike se sont traduits par une série d'échecs trimestriels et de prévisions revues à la baisse, ce qui laisse présager une poursuite de la volatilité des bénéfices à court terme.
Les résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2024 de Nike ont révélé une augmentation annuelle de 1 % du chiffre d'affaires et une croissance de 15 % du bénéfice par action. Cependant, le chiffre d'affaires de la société au quatrième trimestre est resté stable, des baisses ayant été observées dans la catégorie des produits de style de vie et des ventes numériques. Pour l'exercice 2025, Nike prévoit une baisse moyenne à un chiffre du chiffre d'affaires déclaré, avec une baisse à un chiffre pour le premier semestre.
Malgré ces défis, Nike se concentre sur l'innovation et le repositionnement sur le marché, y compris la gestion de l'offre de franchises de chaussures classiques pour renforcer sa position sur le marché. La société prévoit également de doubler la croissance des innovations d'ici à la fin de 2025.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente rétrogradation de Nike Inc (NYSE:NKE) par Stifel, les investisseurs peuvent trouver un intérêt à examiner les mesures et les perspectives clés d'InvestingPro. Nike a démontré son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires, en augmentant son dividende pendant 22 années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 41 années consécutives. Cette constance témoigne de sa stabilité financière et pourrait être un facteur rassurant pour les investisseurs dans le contexte actuel d'incertitude.
Les données d'InvestingPro indiquent une capitalisation boursière de 142,36 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 27,48, ce qui, comparé au ratio C/B ajusté des douze derniers mois au troisième trimestre 2024 (27,18), suggère une valorisation relativement stable dans le temps. En outre, le chiffre d'affaires de Nike pour les douze derniers mois au T3 2024 s'élève à 51,58 milliards de dollars, avec une croissance de 1,89%, ce qui indique une augmentation modeste des ventes. Malgré la récente réduction de l'objectif de cours, la société continue de se négocier près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui peut constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme qui croient en la résilience de la marque et en sa position sur le marché.
Avec 11 analystes ayant revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, la prudence est de mise. Toutefois, pour ceux qui souhaitent approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir de Nike, Perspectives InvestingPro offre des informations supplémentaires. Six autres conseils InvestingPro sont disponibles, qui pourraient fournir un contexte et une analyse supplémentaires pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Pour ceux qui souhaitent accéder à ces informations précieuses, pensez à utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ chez InvestingPro.
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