Mardi, CFRA a ajusté positivement ses perspectives sur les actions de Morgan Stanley (NYSE: NYSE:MS), en augmentant l'objectif de prix à 124 $ contre 108 $ précédemment, tout en réitérant une note d'achat sur le titre. Cette décision reflète la confiance dans le potentiel de la banque d'investissement à bénéficier de manière significative de ses activités de banque d'investissement.
L'analyste de la firme a cité une forte performance au deuxième trimestre, Morgan Stanley affichant un bénéfice par action (BPA) de 1,82 $, soit 0,17 $ de plus que prévu. Ce résultat supérieur aux attentes explique en partie le relèvement de l'objectif de cours, désormais fixé sur la base d'un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de 16,0 fois, qui est étroitement aligné sur la moyenne historique normalisée sur trois ans de 16,2 fois.
Les projections de bénéfices de CFRA pour Morgan Stanley restent optimistes, avec une prévision de BPA de 7,10 $ pour 2024 et de 7,75 $ pour 2025, ces deux chiffres dépassant les estimations du consensus de 6,75 $ et 7,47 $ respectivement. Le cabinet prévoit que les commissions de souscription et de conseil, en particulier dans les fusions et acquisitions, continueront à gagner du terrain, car les dirigeants d'entreprise cherchent à renouveler la formation de capital.
Les perspectives de revenus fournies par CFRA pour Morgan Stanley sont également positives, avec une prévision de 59,8 milliards de dollars en 2024 et de 63,0 milliards de dollars en 2025. Le rapport souligne une croissance notable d'une année sur l'autre dans plusieurs divisions de l'entreprise. La division Institutional Securities a connu une augmentation de 23 %, grâce à une hausse de 56 % de la souscription d'actions, de 71 % de la souscription de dettes et de 30 % de l'activité de fusion et d'acquisition.
Outre la forte croissance des valeurs mobilières, les divisions Wealth Management et Investment Management ont enregistré une croissance de leurs revenus de 2 % et 8 % respectivement. Le négoce d'actions et le négoce de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières (FICC) ont également enregistré de bonnes performances, avec une augmentation de 18 % et de 16 %, respectivement.
Au niveau régional, les revenus de l'Amérique ont augmenté de 8 % d'une année sur l'autre, représentant 75 % des revenus totaux. À cela s'ajoutent une croissance de 25 % dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA), qui représente 12 % du total, et une augmentation de 20 % en Asie, qui contribue à hauteur de 13 % à la composition du chiffre d'affaires.
Parmi les autres nouvelles récentes, la reprise du commerce des actions a considérablement stimulé les bénéfices des grandes banques américaines, notamment Bank of America, Morgan Stanley et Goldman Sachs. Bank of America a fait état d'une augmentation de 20 % des recettes provenant des opérations sur actions, qui ont atteint 1,9 milliard de dollars, tandis que Morgan Stanley et Goldman Sachs ont enregistré une hausse de 18 % et de 7 %, respectivement, de leurs recettes provenant des opérations sur actions.
Malgré une baisse de son bénéfice au deuxième trimestre, Bank of America a fourni des prévisions positives pour les revenus nets d'intérêts. Les revenus de Morgan Stanley dans le domaine de la gestion de patrimoine n'ont pas été à la hauteur des attentes, bien que l'entreprise ait enregistré une hausse significative de ses bénéfices au deuxième trimestre, principalement en raison d'une augmentation des activités de banque d'investissement. Le revenu net de la banque pour le trimestre s'est élevé à 3,1 milliards de dollars, soit une augmentation substantielle par rapport aux 2,2 milliards de dollars enregistrés au cours de la même période de l'année précédente.
Citi a réaffirmé sa note neutre sur Morgan Stanley avec un objectif de prix constant de 98,00 $. Morgan Stanley a également indiqué que les fonds spéculatifs mondiaux ont considérablement réduit leurs investissements dans les actions américaines du secteur des logiciels, atteignant de nouveaux plus bas sur plusieurs années. Cette tendance s'inscrit dans le cadre d'un mouvement plus large de liquidation du secteur technologique qui se poursuit depuis la fin du mois d'avril.
Il s'agit là de l'un des développements récents concernant ces géants financiers, qui permettent aux investisseurs de mieux comprendre leurs performances et leurs activités.
Perspectives InvestingPro
À la suite des perspectives optimistes de la CFRA, les données en temps réel d'InvestingPro renforcent le sentiment positif entourant Morgan Stanley (NYSE: MS). Avec une solide capitalisation boursière de 171,06 milliards de dollars et un ratio C/B sur douze mois de 18,49, Morgan Stanley représente un investissement stable dans le secteur des marchés financiers.
L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires est évident, comme en témoigne son historique impressionnant d'augmentation du dividende pendant 10 années consécutives et de maintien des paiements de dividendes pendant 32 années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 3,23% au cours des douze derniers mois se terminant au 1er trimestre 2024.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la position de liquidité de Morgan Stanley, dont les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, et une forte tendance à la performance, comme l'indique un rendement total de 19,18% au cours des trois derniers mois. En outre, les analystes restent confiants quant à la rentabilité de l'entreprise cette année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.