Mercredi, UBS a initié la couverture de l'action ACS Actividades de Construccion y Servicios SA (ACS:SM) (OTC: ACSAY), émettant une recommandation d'achat et fixant un objectif de cours à 49,00€.
L'analyste d'UBS a souligné le potentiel de croissance significative des bénéfices de l'entreprise et sa solide génération de trésorerie, projetant un taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice par action de 13% de 2024 à 2028 et un flux de trésorerie d'exploitation net de 3,4 milliards d'euros entre 2024 et 2026.
L'analyse d'UBS s'est penchée sur les segments opérationnels individuels d'ACS, comparant leur performance et leur valorisation à celles de leurs pairs cotés. Selon le rapport de l'analyste, la majorité de la valorisation d'ACS provient de deux filiales clés :
Turner, qui représente 44% de la valorisation par somme des parties (SOP), et CIMIC, représentant 22% de la SOP. Turner est reconnu comme une entreprise de construction américaine de haute qualité avec un potentiel de croissance attractive des bénéfices, tandis que CIMIC est considéré comme bien positionné pour capitaliser sur les fortes opportunités d'infrastructure en Australasie.
De plus, UBS a souligné que les investisseurs n'attribuent actuellement aucune valeur à Abertis, dans laquelle ACS détient une participation. La firme estime que cette participation vaut 1,2 milliard d'euros, soit 10% de la valorisation SOP, suggérant qu'elle présente une valeur optionnelle supplémentaire.
L'analyste d'UBS a souligné que la clé pour débloquer de la valeur pour les actionnaires d'ACS sera l'exécution efficace de la stratégie de l'entreprise. Si ACS parvient à mettre en œuvre ses plans avec succès, UBS anticipe que cela pourrait conduire à une réévaluation de l'action de l'entreprise au fil du temps. L'analyse de la firme indique un solide cas d'investissement pour ACS, avec le potentiel pivot stratégique offrant une voie vers une croissance pluriannuelle.
Perspectives InvestingPro
En complément des perspectives optimistes d'UBS sur ACS Actividades de Construccion y Servicios SA, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de l'entreprise. Au cours des douze derniers mois se terminant au T2 2024, ACS a rapporté un chiffre d'affaires de 40,12 milliards de dollars, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 6,31%. Cette croissance s'aligne avec la projection d'UBS d'une expansion significative des bénéfices dans les années à venir.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'ACS est un acteur majeur dans l'industrie de la Construction & Ingénierie, ce qui soutient l'analyse d'UBS sur le fort positionnement de l'entreprise sur les marchés clés. L'action se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, avec un rendement total du cours sur un an de 41,31% selon les dernières données, indiquant une forte confiance du marché en ligne avec les perspectives positives d'UBS.
De plus, ACS a maintenu le versement de dividendes pendant 35 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires qui complète la génération de trésorerie projetée mentionnée dans le rapport d'UBS. Le ratio P/E de l'entreprise de 14,18 suggère une valorisation relativement attractive, surtout compte tenu des perspectives de croissance soulignées par UBS.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur le potentiel d'investissement d'ACS.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.