Mardi, TD Cowen a ajusté sa position sur les actions d'Affiliated Managers Group (NYSE:AMG), passant d'un avis "Acheter" à "Conserver", et a réduit l'objectif de cours de 226 à 177 dollars. Cette décision fait suite à une baisse significative du cours de l'action de la société après les résultats du troisième trimestre, publiés lundi. La firme a cité plusieurs raisons pour cette dégradation, notamment une attrition plus importante que prévu dans les actions actives et des perspectives moins optimistes pour les performances futures.
L'analyste a souligné que malgré l'orientation d'Affiliated Managers Group vers les investissements alternatifs, il existe des inquiétudes concernant la trajectoire des flux à long terme pour 2025, en particulier en raison du frein exercé par les actions actives.
Les prévisions de performance décevantes de la société pour le quatrième trimestre 2024 et pour 2025 ont remis AMG dans la "case pénalité", d'autant plus que les pairs du secteur des alternatifs devraient connaître un cycle de monétisation accéléré.
Les nouvelles perspectives de TD Cowen suggèrent que les investisseurs pourraient maintenant se tourner vers des entreprises ayant une orientation plus claire, soit vers les investissements alternatifs purs, soit vers des opportunités de redressement plus évidentes dans le domaine traditionnel. L'interaction entre les flux et la performance devrait continuer à exercer une pression sur la croissance des bénéfices de base de l'entreprise.
De plus, l'analyste a mentionné que le cadre actualisé de la somme des parties (SOTP) indique une valeur résiduelle nominale pour AMG, même après avoir pris en compte la baisse d'environ 9% du cours de l'action lundi. Le nouvel objectif de cours reflète des estimations de bénéfices revues à la baisse pour 2024 et 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Affiliated Managers Group (AMG) a annoncé une augmentation de 18% de son bénéfice économique par action (BPA) au troisième trimestre, atteignant 4,82 dollars, avec des actifs sous gestion (AUM) atteignant environ 730 milliards de dollars, le niveau le plus élevé depuis plus de deux ans.
Les projections de l'EBITDA ajusté de la société pour le quatrième trimestre se situent entre 260 et 270 millions de dollars, et le BPA économique devrait se situer entre 5,94 et 6,17 dollars. Malgré ces résultats solides, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation d'achat sur AMG mais a réduit l'objectif de cours à 204,00 dollars, citant une position plus prudente sur la croissance organique de la société et les perspectives de commissions de performance.
AMG a connu des sorties de capitaux de 2,8 milliards de dollars, plus négatives que les entrées de 0,3 milliard de dollars anticipées par Deutsche Bank. Cependant, AMG a confirmé son intention de racheter 700 millions de dollars d'actions cette année, soutenue par un bilan solide. La société s'attend également à des commissions de performance plus faibles pour 2024, tombant en dessous de la moyenne à long terme prévue.
Malgré ces défis, AMG reste optimiste quant à sa stratégie de croissance, en particulier dans les marchés privés et les alternatives liquides. Voilà les développements récents pour AMG.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché d'Affiliated Managers Group. Malgré la récente dégradation, AMG maintient un ratio P/E relativement modeste de 12,4, suggérant que l'action pourrait encore être raisonnablement valorisée. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 s'élève à 2,02 milliards de dollars, avec une marge bénéficiaire brute de 54,39%, indiquant une solide capacité à générer des profits à partir de ses activités principales.
Les conseils InvestingPro soulignent que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait être perçu comme un vote de confiance dans les perspectives futures de l'entreprise. Cela s'aligne avec le rendement élevé pour les actionnaires noté par InvestingPro, compensant potentiellement certaines préoccupations soulevées dans la dégradation de l'analyste. Cependant, il est à noter que deux analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui corrobore la position prudente de TD Cowen.
Il est intéressant de noter que malgré le récent revers, AMG a montré un fort rendement sur les cinq dernières années, selon un autre conseil InvestingPro. Cette performance à long terme pourrait rassurer les investisseurs qui considèrent le potentiel de l'entreprise au-delà des défis actuels dans les actions actives.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour AMG, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.