Mercredi, un analyste d'UBS a dégradé l'action de Barrick Gold Corp. (NYSE: GOLD) de "Achat" à "Neutre" et a ajusté l'objectif de cours à 22,00$ contre 23,00$ précédemment. Cette dégradation intervient de manière préventive avant la publication des résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise, prévue le 7 novembre 2024, et sa journée investisseurs programmée le 22 novembre 2024.
Les résultats de production du deuxième trimestre 2024 de Barrick Gold ont été apparemment plus faibles que prévu, avec une baisse de la production d'or d'un trimestre à l'autre. Malgré cela, l'entreprise a maintenu ses prévisions de production pour l'année 2024 complète entre 3,9 et 4,3 millions d'onces d'or, suggérant une augmentation significative de la production d'or au quatrième trimestre.
Cependant, Barrick Gold n'a pas réaffirmé ses prévisions de coût total en espèces (TCC) et de coût de maintien tout compris (AISC) pour l'exercice fiscal, ce qui a conduit UBS à projeter que le TCC/AISC pourrait dépasser la limite supérieure des prévisions de l'entreprise de 20 à 30$ par tonne.
L'analyste a exprimé des inquiétudes concernant la combinaison d'une production anticipée plus faible en 2024, dans la fourchette basse des prévisions, et des pressions continues sur les coûts. Ces facteurs sont considérés comme présentant un risque à la baisse pour les prévisions de production 2025 précédentes de Barrick, les estimations d'UBS étant environ 5% inférieures aux projections de l'entreprise elle-même. De plus, il y a un risque anticipé à la hausse sur les coûts, UBS estimant l'AISC à environ 10% au-dessus des prévisions de Barrick, un écart qui n'est pas actuellement reflété dans le consensus.
Le commentaire de l'analyste souligne l'élan positif des prix de l'or et l'attente de nouvelles révisions à la hausse des prix de l'or du consensus. Néanmoins, les risques potentiels à la baisse sur les hypothèses de volume et de coûts ont conduit à la dégradation à une position "Neutre" alors que le marché attend les prochaines divulgations financières et mises à jour stratégiques de Barrick Gold.
Dans d'autres actualités récentes, Barrick Gold Corporation a rapporté une production stable au troisième trimestre, maintenant ses prévisions pour 2024. L'entreprise a produit 943 mille onces d'or et 48 mille tonnes de cuivre, avec des ventes de 967 mille onces d'or et 42 mille tonnes de cuivre. Ces chiffres s'alignent sur les attentes de l'entreprise pour un quatrième trimestre solide. Les faits marquants opérationnels incluent une augmentation de 23% de la production à Pueblo Viejo, des teneurs plus élevées à North Mara, et une performance améliorée à Turquoise Ridge.
Simultanément, Barrick Gold est parvenu à un accord avec le gouvernement du Mali pour régler les différends concernant les mines d'or de Loulo et Gounkoto. Cet accord sécurise l'exploitation à long terme de ces mines, qui sont des contributeurs clés à l'économie du Mali. Des analystes de Scotiabank et Argus ont exprimé leur confiance dans la trajectoire de l'entreprise, Scotiabank réaffirmant sa note Surperformance sectorielle et Argus relevant la note de l'action Barrick Gold à Achat.
Barrick Gold a également annoncé un programme de rachat d'actions pour répondre à la sous-évaluation perçue de ses actions. Ce développement, ainsi que d'autres tels que l'expansion de l'usine de Pueblo Viejo et le statut opérationnel de la mine de Porgera, souligne l'orientation stratégique de croissance et de valeur de l'entreprise. Ce sont des développements récents que les investisseurs devraient noter.
Perspectives InvestingPro
Alors que Barrick Gold Corp. (NYSE: GOLD) fait face à une dégradation d'UBS, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position financière de l'entreprise. Malgré les inquiétudes de l'analyste concernant la production et les coûts, Barrick Gold maintient une capitalisation boursière solide de 35,47 milliards$, reflétant sa présence significative dans l'industrie minière aurifère.
Les conseils InvestingPro soulignent que Barrick Gold a maintenu le paiement de dividendes pendant 38 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires même dans des conditions de marché difficiles. Cette politique de dividendes de longue date pourrait apporter une certaine assurance aux investisseurs au milieu des incertitudes actuelles.
De plus, la santé financière de l'entreprise semble stable, les données InvestingPro montrant que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, et que l'entreprise opère avec un niveau d'endettement modéré. Ces facteurs pourraient aider Barrick à naviguer dans les pressions potentielles sur les coûts et les défis de production mentionnés dans l'analyse d'UBS.
Il convient de noter que Barrick Gold se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix qui est à 94,99% de son pic sur 52 semaines. Cette performance, couplée à un rendement total du prix sur un an de 28,87%, suggère que le marché a été optimiste quant aux perspectives de l'entreprise, malgré la récente dégradation de l'analyste.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Barrick Gold, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.