Mardi, Baird a abaissé sa recommandation sur l'action Catalent (NYSE:CTLT) de Surperformance à Neutre, fixant un objectif de cours à 63,50$. Cet ajustement fait suite à une période de difficultés opérationnelles pour l'entreprise, qui a connu une baisse de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices au cours de l'exercice fiscal 2023.
Catalent a été confrontée à une sous-utilisation de sa capacité de production, à des problèmes réglementaires dans certaines installations et à des retards dans la communication financière après la forte hausse d'activité liée à la production de vaccins contre la COVID-19 pendant la pandémie.
Cependant, l'entreprise a terminé l'exercice fiscal 2024 sur une note positive, avec une amélioration du chiffre d'affaires et des marges, principalement due au succès de son segment Biologics, à un développement commercial sans précédent et à une réduction de l'effet de levier financier. Malgré ces améliorations, le flux de trésorerie disponible de Catalent pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024 était inférieur aux attentes, en raison d'une augmentation des actifs contractuels liée à un développement commercial robuste.
L'offre de rachat en cours de Catalent à 63,50$ par action par Novo Holding, annoncée avant le 5 février 2024, a entraîné une absence de commentaires, d'accès ou de mise à jour des prévisions de la part de l'entreprise pendant trois trimestres. De plus, la visibilité du carnet de commandes rapportée dans le rapport 10-K de l'exercice 2024 a diminué par rapport à l'année précédente, ce qui a affecté la confiance dans la modélisation financière.
Baird prévoit que l'accord de rachat sera finalisé d'ici la fin de l'année civile 2024. Cependant, en raison de l'impossibilité de projeter avec confiance la valorisation dans le cas où l'accord ne se déroulerait pas comme prévu, Baird a décidé d'adopter une position prudente. Le cabinet reconnaît la possibilité de réévaluer sa position si l'accord échoue et si Catalent fournit une perspective actualisée de l'entreprise et des prévisions révisées.
Dans d'autres actualités récentes, Catalent, Inc. a publié ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice fiscal. Les bénéfices et le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de l'entreprise ont dépassé les prévisions des analystes, avec un bénéfice par action ajusté de 0,65$ et un chiffre d'affaires de 1,30 milliard de dollars, soit une augmentation de 23% par rapport à l'année précédente.
Le segment Biologics de Catalent a connu une croissance significative, avec un chiffre d'affaires en hausse de 51% par rapport à l'année précédente, atteignant 605 millions de dollars. De plus, le chiffre d'affaires du segment Pharma and Consumer Health a augmenté de 7% pour atteindre 697 millions de dollars.
L'EBITDA ajusté pour le trimestre a plus que doublé pour atteindre 305 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Pour l'ensemble de l'exercice fiscal 2024, Catalent a déclaré un chiffre d'affaires net de 4,38 milliards de dollars, soit une augmentation de 3% par rapport à l'exercice fiscal 2023. Cependant, l'entreprise a enregistré une perte nette de 1,04 milliard de dollars pour l'année, principalement due à des charges de dépréciation du goodwill.
Dans d'autres développements importants, Catalent est actuellement en cours d'acquisition par Novo Holdings dans le cadre d'un accord de 16,5 milliards de dollars annoncé plus tôt cette année, qui devrait être finalisé d'ici la fin de 2024. Ce sont les développements récents au sein de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors que Catalent (NYSE:CTLT) fait face à ses défis opérationnels et à l'offre de rachat en cours, les investisseurs surveillent de près sa santé financière et la performance de son action. Selon les données récentes d'InvestingPro, Catalent a une capitalisation boursière de 10,84 milliards de dollars et se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, le cours étant à 97,63% de ce pic. Malgré les revers de l'exercice fiscal précédent, Catalent a affiché une croissance du chiffre d'affaires de 23,32% au dernier trimestre de l'exercice 2024, terminant l'année avec un chiffre d'affaires de 4,381 milliards de dollars.
Les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net de Catalent devrait croître cette année, et les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable. Il s'agit d'un retournement notable, étant donné que l'entreprise n'était pas rentable au cours des douze derniers mois. De plus, les actifs liquides de Catalent dépassent ses obligations à court terme, offrant une marge de manœuvre pour les besoins opérationnels. Pour les investisseurs recherchant la stabilité, il est à noter que l'action se négocie généralement avec une faible volatilité des prix. Ces informations, ainsi que plus de 8 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles pour Catalent, peuvent offrir un contexte précieux aux investisseurs qui envisagent l'action de l'entreprise à la lumière de l'ajustement récent de la notation de Baird et du processus de rachat en cours.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, l'ensemble complet des conseils InvestingPro pour Catalent peut être trouvé à l'adresse : https://fr.investing.com/pro/CTLT, offrant une vue complète des perspectives financières et de la performance boursière de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.