Jeudi, Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour CSX Corporation (NASDAQ:CSX), une entreprise de transport de premier plan, le réduisant à 37,00$ contre 38,00$ précédemment. La firme a maintenu sa recommandation "Surperformance" sur l'action.
Cette révision fait suite au bénéfice par action (BPA) du troisième trimestre de CSX de 0,46$, qui correspondait à l'estimation d'Evercore ISI - la plus basse parmi les prévisions de Wall Street - mais était inférieur de 0,02$ à la moyenne des prévisions du marché.
Les perspectives pour le quatrième trimestre de l'entreprise ont révélé plusieurs défis, notamment la baisse des prix du charbon international et du carburant, qui devraient réduire les revenus de 200 millions de dollars et le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de 100 millions de dollars. De plus, les ouragans Helene et Milton devraient avoir un impact punitif de 50 millions de dollars sur l'EBIT.
En conséquence, Evercore ISI a réduit son estimation de BPA pour le quatrième trimestre de 0,47$ à 0,43$. La projection de BPA pour l'année complète 2025 a également été ajustée à la baisse, passant de 2,14$ à 2,04$.
CSX se négocie avec une décote de plusieurs points par rapport à ses pairs ferroviaires de classe I. Les pessimistes ont cité des préoccupations telles qu'une dépendance excessive au charbon, l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et une sous-performance en termes de volume.
La seconde moitié de 2024 a vu ces problèmes se concrétiser, en plus de l'impact sévère des tempêtes, conduisant à une réinitialisation complète des prévisions. Malgré ces revers, Evercore ISI prévoit un BPA de 2,04$ pour CSX en 2025, ce qui implique un multiple de 16,8x basé sur le prix d'ouverture actuel.
L'analyste a noté que le plancher de valorisation de CSX semble avoir été atteint, avec un équilibre risque/récompense désormais favorable aux investisseurs. Bien que l'action devrait faire face à des pressions et que des déficits potentiels de volume pourraient limiter les catalyseurs de fin d'année, la firme estime que le potentiel de hausse dépasse maintenant le risque de baisse. L'objectif de cours ajusté reflète ces considérations et les défis globaux auxquels l'entreprise est confrontée.
Dans d'autres nouvelles récentes, CSX Corporation a publié ses résultats du troisième trimestre, révélant quelques développements clés. Le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise a augmenté de 11% en glissement annuel pour atteindre 0,46$, légèrement en dessous des 0,48$ anticipés, selon les estimations de Citi et du consensus. Le chiffre d'affaires de CSX pour le trimestre était de 3,62 milliards de dollars, une augmentation de 1% en glissement annuel, mais inférieur aux 3,68 milliards de dollars estimés.
Le résultat d'exploitation a augmenté de 7% pour atteindre 1,35 milliard de dollars, et la marge d'exploitation s'est élargie de 180 points de base à 37,4%. Le bénéfice net de l'entreprise a également augmenté, atteignant 894 millions de dollars contre 828 millions de dollars à la même période l'année dernière. Malgré ces gains, CSX a ajusté ses perspectives pour le quatrième trimestre, prévoyant une baisse modérée des revenus en raison des impacts des ouragans et de la baisse des prix du carburant.
Citi, quant à elle, a ajusté son objectif de cours pour CSX à 41$ contre 42$ mais maintient une recommandation d'achat sur l'action. La firme attend avec impatience la prochaine Journée des Investisseurs de CSX en novembre, soulignant la nécessité d'améliorations des rendements et des prix pour éviter de nouvelles révisions à la baisse du BPA. Malgré ces développements récents, il est important de noter que ceux-ci ne représentent qu'un aperçu de la performance et des attentes futures de CSX.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la position sur le marché de CSX Corporation offrent un contexte supplémentaire à l'analyse d'Evercore ISI. Selon les données d'InvestingPro, CSX maintient une capitalisation boursière de 68,77 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie du transport terrestre. Le ratio P/E de l'entreprise de 19,45 suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses bénéfices, malgré les défis récents décrits dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide des dividendes de CSX, ayant augmenté son dividende pendant 20 années consécutives et maintenu les paiements pendant 44 ans. Cela démontre l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires, même face aux vents contraires de l'industrie. La marge bénéficiaire brute impressionnante de 48,41% pour les douze derniers mois se terminant au deuxième trimestre 2024 indique une gestion efficace des coûts, ce qui pourrait être crucial alors que CSX navigue à travers les défis mentionnés dans l'article.
Bien que l'article discute des revers récents, il convient de noter que CSX a affiché un rendement total du prix de 14,64% au cours de la dernière année, suggérant une résilience dans la performance de son action. Les investisseurs cherchant une analyse plus complète peuvent accéder à 11 conseils supplémentaires InvestingPro, qui pourraient fournir des informations supplémentaires sur la santé financière et la position sur le marché de CSX.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.