Mercredi, Berenberg a initié une couverture sur Danske Bank A/S (DANSKE:DC) (OTC : DNKEY), en fixant une note de "Hold" et un objectif de prix de DKK215,00. La société a souligné que, bien que Danske Bank soit une banque nordique privilégiée par le consensus, elle adopte une position plus prudente.
Berenberg a souligné les perspectives de croissance limitées pour les volumes de prêts et les revenus non liés aux intérêts de la banque. En outre, la possibilité d'une attente plus longue pour les distributions de capital excédentaire pourrait décevoir les investisseurs.
Selon Berenberg, les actions de Danske Bank ont déjà surperformé le secteur de manière significative, avec un gain de 50 points de pourcentage depuis fin 2022. Cette performance a conduit l'entreprise à évaluer la banque comme équitablement valorisée à son prix de marché actuel, qui est de 1,0x sa valeur comptable tangible et reflète un rendement de 12-13% sur les capitaux propres tangibles (RoTE). La note "Hold" s'accompagne d'une hausse anticipée de 6 % de l'objectif de prix de l'entreprise.
Berenberg a comparé Danske Bank avec Nordea, notant que Nordea offre un revenu net d'intérêt plus défensif, un mix de revenus plus diversifié et une rentabilité supérieure. Ces facteurs contribuent à la préférence de Berenberg pour Nordea par rapport à Danske Bank en tant que premier choix bancaire nordique.
La position actuelle de Danske Bank sur le marché et l'évaluation de Berenberg suggèrent que la banque se négocie à un niveau qui correspond à ses performances financières prévues. L'initiation de la couverture et la fixation de l'objectif de prix fournissent aux investisseurs un point de référence pour l'évaluation actuelle de la banque sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.