Jeudi, CFRA a procédé à un ajustement notable de l'action Gap Inc. (NYSE:GPS), la faisant passer d'une note de vente à une note de maintien et augmentant l'objectif de prix à 22 $, contre 20 $ précédemment. Cette décision fait suite à la démonstration par Gap d'une performance plus forte que prévu en termes de bénéfices et de revenus au deuxième trimestre, ainsi qu'à des perspectives optimistes sur les marges brutes.
Le relèvement est fondé sur un objectif de cours révisé à 12 mois basé sur un multiple de 12,2 fois les bénéfices par action (BPA) estimés pour l'exercice 2026 (se terminant en janvier) de la CFRA. Cette évaluation est inférieure à la moyenne sur un an du ratio cours/bénéfice (C/B) de Gap, qui est de 15,2 fois, mais s'aligne sur les multiples de la société avant la pandémie. Les estimations du BPA de la société pour les exercices 2025 et 2026 ont été augmentées de 0,20 $ et 0,55 $, atteignant 1,80 $ pour les deux années.
Gap a publié un BPA normalisé de 0,54 $ au deuxième trimestre, dépassant de 0,13 $ les estimations consensuelles et affichant une amélioration significative par rapport au chiffre de 0,34 $ du même trimestre de l'année précédente. Les revenus de la société ont également dépassé les attentes, s'élevant à 3,72 milliards de dollars contre 3,55 milliards de dollars prévus.
Une ventilation par marque a montré une augmentation de 1 % d'une année sur l'autre pour Gap, une augmentation de 8 % pour Old Navy, des ventes stables pour Banana Republic et une légère diminution de 1 % pour Athleta.
L'un des facteurs clés de la solide performance trimestrielle de l'entreprise a été l'augmentation de 500 points de base de la marge brute, qui a atteint 42,6 %. Cette amélioration a été attribuée à la baisse des coûts des matières premières, à un meilleur effet de levier sur les ventes et à des activités promotionnelles plus efficaces. Encouragé par ces résultats, Gap a révisé ses prévisions d'expansion de la marge brute pour l'ensemble de l'année à environ 200 points de base, un ajustement positif à partir de l'année fiscale 2024.
L'opinion révisée de CFRA reflète la reconnaissance du fait que l'action de Gap se négocie essentiellement de manière latérale depuis le début de l'année, ce qui conduit à une perception de la juste valorisation à environ 12 fois les estimations du BPA de l'année fiscale 2026 de 1,94 $.
Perspectives InvestingPro
Alors que Gap Inc. (NYSE:GPS) navigue à travers ses défis fiscaux, les données actuelles d'InvestingPro fournissent une perspective granulaire sur la santé financière de la société. Avec un ratio C/B négatif (ajusté) de -0,17 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, les mesures d'évaluation suggèrent que les investisseurs sont préoccupés par la rentabilité de Gap. Cependant, le chiffre d'affaires de la société a connu une augmentation trimestrielle de 10,71% au T4 2023, ce qui indique une certaine résilience des ventes. Malgré une baisse notable des revenus en glissement annuel de -31,36%, cette récente hausse pourrait être alignée sur l'optimisme de la CFRA concernant les perspectives de marge brute de Gap.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'importance de surveiller les marges bénéficiaires brutes, qui, pour Gap, s'élevaient à -32,37 % pour les douze derniers mois, au quatrième trimestre 2023. Cette mesure souligne la lutte de l'entreprise pour convertir efficacement les ventes en bénéfices. En outre, avec une marge d'exploitation de -65,78%, la société est confrontée à des défis dans la gestion de ses coûts opérationnels par rapport à ses revenus.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir leur analyse, InvestingPro propose plusieurs conseils supplémentaires pour évaluer les performances de l'entreprise et le potentiel de l'action. À l'heure actuelle, il existe 15 autres conseils InvestingPro qui peuvent fournir des indications supplémentaires pour prendre des décisions d'investissement éclairées dans le secteur du commerce de détail.
La prochaine date de publication des résultats de Gap est prévue pour le 30 août 2024, ce qui constituera un moment crucial pour les investisseurs qui évalueront les progrès de l'entreprise vers la réalisation de l'expansion révisée de la marge brute et de sa santé financière globale.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.