Lundi, l'action iQIYI (NASDAQ:IQ) a fait l'objet d'un changement dans les attentes du marché, CFRA ayant ajusté sa notation d'Acheter à Conserver. Ce changement s'est accompagné d'une réduction significative de l'objectif de prix, désormais fixé à 2,50 $, contre 6,50 $ précédemment.
Cet ajustement reflète une réévaluation du potentiel de bénéfices de la société et de sa position sur le marché, en tenant compte de ses récentes performances financières et de son environnement concurrentiel.
L'abaissement de la note fait suite à la baisse de 4,7 % du chiffre d'affaires d'iQIYI au deuxième trimestre, qui s'est élevé à 7,44 milliards de yuans. Cette baisse a été nettement plus forte que la modeste réduction de 1,3 % du coût des marchandises vendues (COGS) et des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A).
Le bénéfice par American depositary share (EPADS) de la société a également connu une baisse significative de 81,3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 0,07 $, n'atteignant pas les estimations initiales de la CFRA.
La principale cause de ce recul est la chute de 9,1 % des recettes provenant des principaux services d'adhésion de l'iQIYI. Cette baisse a été attribuée aux fluctuations de la performance du contenu. Malgré les efforts déployés pour améliorer le contenu de premier plan afin de s'aligner sur les préférences des utilisateurs, la concurrence intense au sein de l'industrie devrait continuer à remettre en question le potentiel de récupération des revenus d'iQIYI au cours du second semestre 2024.
L'analyse de CFRA suggère un rebond potentiel des revenus de l'adhésion, stimulé par de nouveaux déploiements de contenu, ainsi que par les mouvements stratégiques d'iQIYI pour diversifier ses flux de revenus au-delà des adhésions traditionnelles et de la publicité. Ces facteurs devraient soutenir une croissance des revenus de 6 % en 2025.
En outre, l'entreprise prévoit que iQIYI bénéficiera de coûts de contenu plus faibles, obtenus grâce à l'efficacité de l'échelle et à l'application de l'intelligence artificielle, ainsi qu'à une attention soutenue sur le contrôle des frais de vente et d'administration.
Malgré ces indicateurs positifs pour 2025, les tendances financières actuelles laissent présager une année difficile pour iQIYI. La croissance modérée du chiffre d'affaires devrait exercer une pression à la baisse sur les marges tout au long de 2024, l'amélioration prévue ne se matérialisant qu'au cours de l'année suivante.
Perspectives InvestingPro
Alors que iQIYI (NASDAQ:IQ) navigue dans un paysage financier difficile, les données en temps réel d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la position de la société sur le marché.
Avec une capitalisation boursière de 2,25 milliards de dollars et un ratio C/B de 10,7, iQIYI semble se négocier à un faible multiple de bénéfices, ce qui est également soutenu par un ratio C/B ajusté sur les douze derniers mois au T2 2024 s'élevant à 8,36. Cela pourrait indiquer que le titre est sous-évalué par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme.
De plus, l'action de la société se négocie actuellement près de son plus bas niveau sur 52 semaines, reflétant une baisse de prix significative au cours des dernières périodes, y compris une baisse de 29,31% au cours de la semaine dernière.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que iQIYI se négocie à un faible ratio C/B compte tenu de la croissance de ses bénéfices à court terme, et les analystes ont noté que la société est un acteur de premier plan dans l'industrie du divertissement. Cependant, le titre a connu une baisse de valeur substantielle au cours de la semaine, du mois et des six derniers mois, cinq analystes ayant revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus détaillée, InvestingPro offre des conseils supplémentaires, avec 15 autres conseils disponibles pour aider à éclairer les décisions d'investissement.
Les perspectives d'InvestingPro, y compris les données en temps réel et les conseils, fournissent un contexte précieux pour les investisseurs qui envisagent l'action iQIYI, en particulier à la lumière de l'ajustement récent de la notation et de la révision de l'objectif de prix de CFRA. Ces mesures et ces informations peuvent aider les investisseurs à évaluer les risques et les opportunités potentiels associés à la performance financière et à l'évaluation du marché d'iQIYI.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.