Vendredi, Oppenheimer a maintenu une position positive sur Netflix (NASDAQ:NFLX), réitérant une note de surperformance avec un objectif de prix de 725,00 $. La société a souligné les ajouts d'abonnés supérieurs aux attentes de Netflix et a relevé ses prévisions de marge pour l'exercice 2024. La société a enregistré 9,3 millions d'ajouts nets au premier trimestre, dépassant à la fois les attentes d'Oppenheimer et celles de la Bourse, qui étaient respectivement de 6,1 millions et de 4,9 millions.
Le géant du streaming a également relevé ses prévisions de marge pour l'exercice 24 à 25 %, contre 24 % précédemment. Cela s'inscrit dans le cadre d'une augmentation modeste du nombre d'abonnés à son volet financé par la publicité, qui a connu une augmentation de 65 % d'un trimestre à l'autre, bien que légèrement inférieure à la croissance de 70 % observée au cours des troisième et quatrième trimestres de l'année 2023.
Bien que la monétisation actuelle du volet publicitaire reste minime, Oppenheimer anticipe des développements positifs lors des prochains Upfronts américains en mai et juin, ce qui pourrait conduire à une monétisation accrue. En outre, le potentiel d'augmentation des prix internationaux vers la fin de 2024 ou le début de 2025 pourrait renforcer l'optimisme des investisseurs.
Le cabinet s'attend également à ce que Netflix accélère ses rachats d'actions, prévoyant 26 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible et de rachats de 2024 à 2026, malgré une dépense prévue de 53 milliards de dollars pour le contenu en numéraire au cours de la même période.
L'objectif de prix fixé par Oppenheimer est basé sur un multiple de 30 fois le bénéfice par action de Netflix estimé pour 2025, ce qui implique un multiple de 25 fois pour 2026. Cette évaluation représente une prime de 7 % par rapport à ses pairs, justifiée par le taux de croissance plus rapide de 23 % de Netflix.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.