Jeudi, BofA Securities a ajusté ses perspectives concernant Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO), réduisant l'objectif de cours de 60 à 50 dollars, tout en maintenant une recommandation Sous-performance sur l'action. Cette révision reflète l'opinion de l'analyste sur les prévisions de l'entreprise pour le quatrième trimestre 2024, qui projettent des ventes entre 191 et 202 millions de dollars - une baisse de 3% sur un an. La marge brute devrait se situer autour de 47%, avec une marge bénéficiaire d'exploitation (OPM) de 9%.
L'analyste a noté que ces prévisions semblent prudentes, se situant en dessous du consensus et des attentes antérieures. Cette position prudente est attribuée à la faible demande observée pour les puces mémoire de la part des fabricants d'équipements d'origine (OEM) de smartphones et de PC. Malgré le ralentissement dans ces secteurs, la demande d'entreprise pour les NAND/SSD est restée robuste, comme l'indiquent les prévisions des fabricants de puces coréens lors de leurs alertes résultats du troisième trimestre.
Cependant, les ventes de Silicon Motion en contrôleurs SSD pour entreprises, spécifiquement la gamme de produits MonTitan, semblent être minimes. La réduction anticipée du bénéfice par action (BPA) au quatrième trimestre de 33% par rapport aux prévisions antérieures est principalement due à une croissance plus faible du chiffre d'affaires, à une augmentation des dépenses opérationnelles et à une marge d'exploitation réduite.
Pour 2025, l'analyste prévoit une tendance similaire avec une croissance minimale du chiffre d'affaires, une exposition limitée aux marchés NAND/SSD d'entreprise, et des dépenses opérationnelles élevées conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation plus faible. L'estimation du BPA pour 2025 a été réduite de 19%, principalement basée sur une baisse de 3 points de pourcentage de l'OPM, désormais attendue à 10% au lieu des 13% précédemment prévus.
En conjonction avec les réductions des estimations de BPA, l'objectif de cours (PO) a également été abaissé de 60 à 50 HK$. Ce nouvel objectif est basé sur un ratio prix/valeur comptable (P/B) de 2,1 fois, ce qui est plus proche du niveau précédent du creux du cycle, indiquant une approche plus prudente. L'analyste a conclu en réitérant la recommandation Sous-performance pour Silicon Motion Technology.
Dans d'autres actualités récentes, Silicon Motion Technology Corporation a vu diverses ajustements de ses perspectives financières par les analystes. Roth/MKM a réduit l'objectif de cours de l'action de 90 à 80 dollars, mais a maintenu une recommandation d'achat en raison des résultats financiers prometteurs de l'entreprise au troisième trimestre 2024. JPMorgan a également révisé son objectif de cours de 90 à 82 dollars, maintenant une recommandation Surpondérer. Malgré cela, B.Riley a réaffirmé une recommandation d'Achat avec un objectif de cours de 95,00 dollars, exprimant sa confiance dans les cycles de produits potentiels de l'entreprise en 2025.
La croissance du chiffre d'affaires de Silicon Motion au troisième trimestre devrait dépasser sa fourchette précédemment prévue de 205 à 216 millions de dollars. La marge brute de l'entreprise pour le trimestre devrait également se situer dans la moitié supérieure de la fourchette de prévisions de 46,0% à 47,0%.
L'entreprise a introduit un nouveau Programme d'Incitation Supplémentaire Lié aux Actions pour aligner les intérêts de ses employés sur ceux de ses actionnaires. Les détails spécifiques du programme n'ont pas été divulgués.
Ce sont les développements récents pour Silicon Motion, un acteur majeur sur le marché des contrôleurs flash NAND.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un contexte supplémentaire à l'analyse de BofA Securities sur Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO). Malgré la réduction de l'objectif de cours et les perspectives prudentes, les finances de SIMO montrent une certaine résilience. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 8,2% sur les douze derniers mois et une forte croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 50,09% au deuxième trimestre 2024 suggèrent un potentiel de reprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que SIMO détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan et que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, indiquant une stabilité financière malgré les défis du marché. Cela correspond à la capacité de l'entreprise à naviguer dans la faible demande des OEM de smartphones et de PC mentionnée dans l'article.
Il est intéressant de noter que, bien que l'article évoque des perspectives prudentes, un conseil InvestingPro indique que les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année. Ceci, associé au ratio P/E de 23,01 de SIMO, suggère que le marché pourrait encore voir de la valeur dans l'action malgré les vents contraires à court terme.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour SIMO, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.