Jeudi, le groupe Bernstein SocGen a maintenu sa note Sous-performance et son objectif de cours de 140,00$ pour Texas Instruments (NASDAQ:TXN), à l'approche de la publication des résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise. L'analyste de la firme a souligné des inquiétudes concernant la saisonnalité du quatrième trimestre de l'entreprise et la potentielle surestimation des prévisions financières prospectives par d'autres acteurs du marché.
Les projections de l'analyste pour le troisième trimestre 2024 (T324) de Texas Instruments sont fixées à 4,10 milliards de dollars de chiffre d'affaires avec une marge brute de 58,2% et un bénéfice par action (BPA) de 1,36$. Ces chiffres sont étroitement alignés sur le consensus, qui anticipe 4,12 milliards de dollars de chiffre d'affaires, une marge brute de 58,4% et un BPA de 1,37$. Cette similitude suggère un accord général du marché sur la santé financière immédiate de l'entreprise.
Cependant, l'analyste a exprimé une position plus prudente pour le quatrième trimestre 2024 (T424), estimant le chiffre d'affaires de Texas Instruments à 3,97 milliards de dollars avec une marge brute de 58,5% et un BPA de 1,31$. Ces chiffres sont nettement inférieurs au consensus du marché, qui prévoit 4,08 milliards de dollars de chiffre d'affaires, une marge brute de 58,4% et un BPA de 1,36$.
Cet écart indique une croyance que le marché pourrait être trop optimiste quant à la performance de l'entreprise dans la dernière partie de l'année.
Pour l'ensemble de l'année 2024, l'analyste de la firme a projeté un chiffre d'affaires de 15,6 milliards de dollars pour Texas Instruments avec une marge brute de 58,0% et un BPA de 5,10$, ce qui est inférieur aux prévisions consensuelles de 15,7 milliards de dollars de chiffre d'affaires, une marge brute de 58,0% et un BPA de 5,14$.
En regardant plus loin vers 2025, les projections de l'analyste sont encore plus conservatrices, prévoyant 17,1 milliards de dollars de chiffre d'affaires avec une marge brute de 58,9% et un BPA de 5,88$, comparé aux attentes plus optimistes du marché de 17,9 milliards de dollars de chiffre d'affaires, une marge brute de 59,4% et un BPA de 6,35$.
La prudence exprimée par l'analyste du groupe Bernstein SocGen suggère qu'il pourrait y avoir des défis potentiels pour Texas Instruments à répondre aux attentes du marché à court et moyen terme, particulièrement au quatrième trimestre 2024 et pour l'ensemble de l'année 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Texas Instruments a été sous les projecteurs pour plusieurs développements clés. L'entreprise de semi-conducteurs a augmenté son dividende trimestriel en espèces de 5% pour la 21e année consécutive, signalant un engagement constant envers les rendements pour les actionnaires.
Sur le plan financier, Texas Instruments a également présenté ses projections de dépenses d'investissement pour l'exercice 2026 et au-delà, prévoyant un flux de trésorerie disponible par action d'ici 2026 compris entre 8$ et 12$, ce qui dépasse les estimations consensuelles des analystes.
Les sociétés d'analyse ont offert des réponses mitigées à ces développements. Rosenblatt a maintenu une note d'Achat sur Texas Instruments, soulignant l'amélioration constante des réservations et des chargements de l'entreprise. TD Cowen, d'autre part, a maintenu une note de Conservation, tandis que Benchmark et KeyBanc ont réitéré respectivement leurs notes d'Achat et de Surpondération.
Texas Instruments fait également l'objet d'un examen par le Sous-comité permanent d'enquêtes du Sénat américain concernant l'utilisation de ses semi-conducteurs dans l'armement russe. L'audition vise à évaluer la conformité de l'entreprise aux contrôles à l'exportation conçus pour empêcher la Russie d'obtenir la technologie américaine.
Ce sont les développements récents dans le parcours de Texas Instruments.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse fournie par le groupe Bernstein SocGen, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de Texas Instruments (NASDAQ:TXN).
Au cours des douze derniers mois se terminant au T2 2024, Texas Instruments a déclaré un chiffre d'affaires de 16,09 milliards de dollars, avec une baisse notable du chiffre d'affaires de 14,5% durant cette période. Cela s'aligne avec les perspectives prudentes présentées dans l'article, particulièrement concernant les projections conservatrices de l'analyste pour 2024 et 2025.
Malgré les défis liés au chiffre d'affaires, Texas Instruments maintient une position forte sur le marché avec une capitalisation boursière de 183,24 milliards de dollars. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 34,49, indiquant que les investisseurs sont toujours prêts à payer une prime pour l'action, possiblement en raison de sa présence établie dans l'industrie des semi-conducteurs.
Les conseils InvestingPro soulignent que Texas Instruments a augmenté son dividende pendant 21 années consécutives et a maintenu le paiement de dividendes pendant 54 années consécutives. Cela démontre l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires, même face à des baisses de chiffre d'affaires. Le rendement actuel du dividende est de 2,71%, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires pour Texas Instruments, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs cherchant des perspectives plus approfondies sur les perspectives de l'entreprise.
Bien que l'article se concentre sur les défis à court terme, les données d'InvestingPro montrent que Texas Instruments a réalisé un rendement total du cours sur un an de 34,15%, suggérant que le marché a été optimiste quant au potentiel à long terme de l'entreprise malgré les vents contraires à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.