Le mercredi, Citi a mis à jour sa position sur l'action Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), réduisant l'objectif de cours de 13 à 11 dollars tout en maintenant une recommandation Neutre.
Cet ajustement fait suite à un examen du modèle économique d'Upwork et à des projections révisées à la lumière d'un environnement macroéconomique difficile observé depuis mai et qui devrait persister jusqu'au second semestre 2024.
La visibilité à court terme (CT) de la plateforme de freelance a diminué, le nombre de clients cherchant du travail sur Upwork ayant chuté de 6% d'un trimestre à l'autre (T/T) au deuxième trimestre (2T), malgré une forte performance au premier trimestre. Cependant, Citi a noté des développements positifs avec l'adoption de nouveaux produits sur le marché (MP), ce qui pourrait indiquer un potentiel de croissance future.
Plus précisément, le volume brut des services (GSV) d'Intelligence Artificielle (IA) d'Upwork a augmenté de 67% en glissement annuel (G/A), et ses services à valeur ajoutée, y compris les revenus publicitaires et de monétisation, ont connu une augmentation significative de 75% G/A. De plus, l'entreprise a amélioré ses taux de prélèvement de 30 points de base T/T. Le segment Entreprise a également montré des promesses, ajoutant 46 nouveaux logos, ce qui marque un récent record pour l'entreprise.
L'expansion des marges EBITDA était un autre signe encourageant pour Upwork. Néanmoins, Citi a exprimé de la prudence, indiquant qu'il faudrait que les vents contraires macroéconomiques se stabilisent et que le GSV démontre une croissance soutenue avant d'adopter une perspective plus positive sur les actions de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Upwork Inc. a annoncé une augmentation de 15% de son chiffre d'affaires en glissement annuel, atteignant 193,1 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2024, marquant son bénéfice net GAAP trimestriel le plus élevé à 22,2 millions de dollars. Malgré ces réalisations, Upwork a revu à la baisse ses prévisions de revenus pour l'année complète en raison d'une activité client plus faible et de défis macroéconomiques.
L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires au T3 entre 179 millions et 184 millions de dollars, avec un chiffre d'affaires annuel attendu entre 735 millions et 745 millions de dollars.
En réponse à ces développements financiers, Roth/MKM a réduit l'objectif de cours d'Upwork de 19 à 13 dollars, maintenant une recommandation d'Achat. De même, BTIG a réaffirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 14,00 dollars pour Upwork, dans un contexte d'activisme actionnarial.
Upwork a également annoncé avoir racheté pour 100 millions de dollars d'actions en 2024, représentant environ 7,5% de sa capitalisation boursière actuelle, et prévoit de poursuivre cette tendance. L'entreprise a pris des mesures pour optimiser les coûts, notamment en arrêtant le marketing de marque et en optimisant le marketing de performance.
Un investisseur activiste, désormais le quatrième plus grand actionnaire, a proposé plusieurs changements pour améliorer la performance et la gouvernance d'Upwork, notamment l'amélioration du marché principal, la rationalisation des niveaux de gestion et la restructuration du conseil d'administration. Ce sont les développements récents dans la trajectoire de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente mise à jour de Citi sur Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), il est pertinent de considérer des perspectives supplémentaires d'InvestingPro. Notamment, Upwork a activement racheté des actions, suggérant la confiance de la direction dans la proposition de valeur de l'entreprise. Cela s'aligne avec le fait qu'Upwork détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, offrant une stabilité financière en ces temps économiques incertains. De plus, les marges bénéficiaires brutes d'Upwork restent impressionnantes, s'établissant à 76,18% pour les douze derniers mois au T2 2024, renforçant la solidité de son modèle économique malgré les défis macroéconomiques mentionnés par Citi.
Les données InvestingPro soulignent la capitalisation boursière d'Upwork à environ 1,41 milliard de dollars, avec un ratio P/E de 19,38, indiquant les attentes des investisseurs en matière de croissance future des bénéfices. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 14,5% au cours des douze derniers mois au T2 2024, démontrant sa capacité à développer son chiffre d'affaires. De plus, la croissance de l'EBITDA d'Upwork a été remarquable à 173,23% sur la même période, ce qui pourrait être un signal de rentabilité future potentielle, une prévision reprise par les analystes qui prédisent que l'entreprise sera rentable cette année.
Pour les lecteurs cherchant une analyse plus complète, il existe plus de 10 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles, qui approfondissent davantage la santé financière et la performance de marché d'Upwork. Ceux-ci peuvent être consultés pour obtenir une compréhension plus approfondie des perspectives de l'entreprise et pour éclairer les décisions d'investissement.
InvestingPro fournit également une estimation de la juste valeur de 13,45 dollars pour Upwork, légèrement inférieure à l'objectif des analystes de 14 dollars mais supérieure au cours actuel, indiquant une sous-évaluation potentielle. La prochaine date de publication des résultats est fixée au 23 octobre 2024, que les investisseurs voudront peut-être surveiller de près pour toute mise à jour significative ou changement dans les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.