Vendredi, RBC Capital Markets a mis à jour ses perspectives concernant CarMax (NYSE:KMX), relevant l'objectif de cours à 82,00$ contre 75,00$ auparavant, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur le titre. La firme a reconnu les résultats mitigés de CarMax au deuxième trimestre, notant une hausse positive des unités de vente au détail comparables et un bénéfice brut par unité (GPU) constant, ainsi que des efforts efficaces de gestion des coûts qui ont entraîné un effet de levier significatif sur les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A).
Le rapport a souligné que CarMax a connu une augmentation de 4,3 % des ventes d'unités de détail comparables, avec une dynamique qui devrait se poursuivre au troisième trimestre. Cette performance a été tempérée par une baisse d'environ 14 % en glissement annuel des revenus de CarMax Auto Finance (CAF) et une détérioration apparente des indicateurs de crédit.
Malgré ces défis, RBC Capital Markets a ajusté ses estimations de croissance des ventes nettes pour les exercices 2025 et 2026 à -2,9 % et +3,3 % respectivement, un léger changement par rapport aux -3,8 % et +3,1 % précédents. Les estimations de bénéfice par action (BPA) ont également été révisées à 2,70$ et 3,92$ pour les mêmes périodes.
La justification de l'augmentation de l'objectif de cours découle de la stabilisation des tendances des unités et de l'anticipation de taux d'intérêt plus bas. Cela a conduit à un ajustement à la hausse du multiple de valorisation à environ 21 fois, s'alignant sur la médiane sur cinq ans de l'entreprise plus un écart-type. L'objectif de cours révisé reflète ces nouvelles évaluations.
Dans d'autres actualités récentes, CarMax a connu une croissance de 5 % des ventes d'unités d'occasion au détail et une augmentation de la rentabilité au détail de 0,11$ à 0,30$ au deuxième trimestre de l'exercice 2024. Cependant, Evercore ISI a exprimé des inquiétudes concernant des pertes sur prêts plus élevées pouvant conduire à un resserrement des conditions de crédit et à des défis en matière de bénéfices. La firme a ajusté ses estimations de bénéfice par action pour CarMax pour les exercices 2024 et 2025 à 3,05$ et 3,60$ respectivement. D'autre part, l'analyste de CFRA Garrett Nelson a maintenu une recommandation d'Achat sur CarMax avec un objectif de cours stable à 100$. CarMax a annoncé un bénéfice pour le trimestre d'août de 0,85$ par action, soit une augmentation de 13 % par rapport à la même période de l'année précédente. Les ventes nettes de l'entreprise ont légèrement baissé de 0,9 % à 7,01 milliards de dollars. Dans d'autres développements récents, CarMax teste de nouveaux modèles de notation de crédit et prévoit de centraliser ses opérations logistiques. Ce sont tous des développements récents dont les investisseurs devraient être conscients.
Perspectives InvestingPro
Alors que CarMax (NYSE:KMX) navigue dans son parcours financier, les dernières perspectives d'InvestingPro dressent un tableau détaillé de la situation actuelle de l'entreprise et de ses perspectives d'avenir. Avec une capitalisation boursière de 11,63 milliards de dollars, CarMax se négocie à un ratio P/E de 30,54, ce qui représente une légère baisse par rapport au ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au T2 2025, qui s'établit à 29,24. Cette valorisation s'inscrit dans le contexte d'une baisse de revenus de 3,03 % sur la même période, soulignant les défis auxquels l'entreprise est confrontée pour générer une croissance de son chiffre d'affaires.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes ont revu à la baisse leurs attentes en matière de bénéfices pour la période à venir, ce qui peut suggérer une perspective prudente sur la rentabilité de l'entreprise. De plus, les marges brutes de CarMax semblent faibles à 11,96 %, indiquant une pression potentielle sur son efficacité opérationnelle. Malgré ces préoccupations, CarMax reste un acteur de premier plan dans l'industrie du commerce de détail spécialisé, avec des actifs liquides qui dépassent ses obligations à court terme, signalant une solide position financière pour gérer ses passifs à court terme.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur CarMax, fournissant un aperçu plus approfondi de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise. Alors que l'entreprise approche de sa prochaine date de publication des résultats le 20 décembre 2024, ces informations peuvent être particulièrement précieuses pour une prise de décision éclairée. L'estimation de la juste valeur d'InvestingPro s'élève actuellement à 61,36$, suggérant que l'action pourrait être surévaluée à son précédent cours de clôture de 78,21$.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.