Mardi, CFRA a ajusté ses perspectives concernant Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC), réduisant l'objectif de cours de 50,00 à 48,00 dollars tout en maintenant une recommandation de "Conserver" sur l'action. Le cabinet a cité une valorisation basée sur un ratio cours/bénéfice (P/E) de 33 fois leurs prévisions de bénéfice par action (BPA) pour 2026, ce qui est supérieur à celui des pairs de Lattice mais inférieur à sa moyenne historique.
Cette révision fait suite au rapport sur les résultats du troisième trimestre de Lattice Semiconductor, qui a montré un BPA de 0,24 dollar, conforme aux estimations du consensus mais en baisse significative par rapport aux 0,53 dollar rapportés au même trimestre de l'année précédente. Les ventes ont diminué de 34% en glissement annuel, avec une légère augmentation séquentielle de 2,4%. Les prévisions de l'entreprise pour le quatrième trimestre suggèrent de nouvelles baisses, avec des chutes anticipées de 30% en glissement annuel et une diminution de 11% d'un trimestre à l'autre.
Le ralentissement prévu est principalement attribué à une baisse de 51% dans les secteurs industriel et automobile. CFRA prévoit que la correction actuelle des stocks se poursuivra jusqu'au milieu de 2025, le canal réduisant les niveaux de stocks en réponse à une demande finale atone. De plus, les stocks internes restent élevés, avec des jours de stocks en circulation (DIO) à 242, en hausse par rapport à 236 au deuxième trimestre et 165 l'année précédente.
Pour l'avenir, CFRA estime que les gammes de produits Nexus et Avant de Lattice Semiconductor ont un potentiel de croissance en 2025, avec des attentes de croissance de 3% à 6% pour cette année et la possibilité d'un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 15% à 20% à long terme. Le cabinet observe également comment le nouveau PDG Ford Tamer, qui dirigeait auparavant Inphi, va piloter l'entreprise. De plus, la réduction récemment annoncée de 14% des effectifs de l'entreprise devrait renforcer les marges d'exploitation en 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Lattice Semiconductor a rapporté une série de développements qui ont attiré l'attention des observateurs du marché. L'entreprise a récemment publié ses résultats financiers du T3 2024, révélant un chiffre d'affaires de 127,1 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 34% par rapport à l'année précédente en raison de la normalisation des stocks. Malgré ce ralentissement, l'entreprise a réussi à maintenir une marge brute stable à 69%.
En réponse à ces résultats financiers, Needham a révisé son objectif de cours pour Lattice Semiconductor à 56 dollars, tout en maintenant une recommandation d'Achat. De même, Baird a ajusté son objectif de cours pour l'entreprise à 44 dollars, mais continue également de maintenir une notation Surperformance. Stifel, quant à lui, a conservé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 55 dollars, indiquant une confiance dans le potentiel de croissance à long terme de l'entreprise.
À la lumière de ces changements, Lattice Semiconductor a mis en œuvre une réduction de 14% de ses effectifs et de ses dépenses opérationnelles, visant à améliorer l'efficacité sans affecter la qualité des produits. L'entreprise a également projeté une reprise en forme de U, anticipant une croissance du chiffre d'affaires à un chiffre bas en 2025.
Perspectives InvestingPro
Le paysage financier actuel de Lattice Semiconductor, tel que reflété dans les données d'InvestingPro, s'aligne sur les perspectives prudentes de CFRA. Le ratio P/E (Ajusté) de l'entreprise s'établit à 46,62, indiquant un multiple de bénéfices élevé qui corrobore les préoccupations de valorisation de CFRA. Ceci est encore renforcé par un conseil InvestingPro soulignant que LSCC "Se négocie à un multiple de bénéfices élevé".
La baisse du chiffre d'affaires mentionnée dans l'article se reflète nettement dans les données InvestingPro, montrant une Croissance du Chiffre d'Affaires de -24,23% sur les douze derniers mois au T3 2024. Cette tendance devrait se poursuivre, comme le suggère un autre conseil InvestingPro indiquant que "Les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours".
Malgré ces défis, Lattice Semiconductor maintient une position financière solide. Un conseil InvestingPro souligne que "Les actifs liquides dépassent les obligations à court terme", ce qui pourrait apporter une certaine stabilité pendant la période de correction des stocks en cours mentionnée dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour Lattice Semiconductor, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.