Mercredi, TD Cowen a maintenu sa recommandation d'achat sur AMD (NASDAQ: NASDAQ:AMD) mais a abaissé le prix cible de l'action de 210,00$ à 185,00$. Cet ajustement fait suite au récent rapport sur les résultats de l'entreprise, que la firme a qualifié de "largement sans événement", avec des résultats conformes aux attentes.
L'analyse de la firme suggère que, bien qu'il y ait encore des questions sur le profil de marge de l'activité accélérateur d'AMD, les perspectives globales pour l'entreprise restent positives. L'activité datacenter d'AMD, qui comprend à la fois les produits CPU et GPU, devrait environ doubler d'ici 2024. Cette perspective de croissance est un facteur clé dans la recommandation continue de la firme d'acheter l'action malgré la réduction du prix cible.
Le commentaire de TD Cowen a souligné la position d'AMD en tant que concurrent solide dans le domaine du calcul accéléré, en particulier comme alternative à NVIDIA. Cet avantage concurrentiel est considéré comme un moteur important pour les performances futures d'AMD sur le marché.
La réduction du prix cible d'AMD reflète un recalibrage des attentes tout en affirmant toujours le potentiel de croissance de l'action. La déclaration de la firme a souligné l'importance de ne pas perdre de vue les progrès d'AMD dans le secteur des datacenters, qui devraient renforcer les finances de l'entreprise dans les années à venir.
En résumé, la position de TD Cowen sur AMD reste optimiste, avec la conviction que l'entreprise est bien positionnée sur le marché des solutions de calcul accéléré. Le prix cible révisé de 185,00$ prend en compte les conditions actuelles du marché et la performance récente d'AMD, mais la recommandation d'achat indique une confiance dans les perspectives à long terme de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Advanced Micro Devices (AMD) a rapporté des résultats du troisième trimestre légèrement supérieurs aux prévisions de revenus, avec un bénéfice par action correspondant aux projections. Les revenus de l'entreprise ont été stimulés par les ventes robustes de ses produits MI300, l'augmentation de la part de marché des processeurs EPYC Turin, et une demande accrue pour les CPU PC Ryzen.
Cependant, les perspectives d'AMD pour le quatrième trimestre sont inférieures aux attentes, projetant un chiffre d'affaires de 7,5 milliards de dollars et un bénéfice par action d'environ 1,07$.
AMD a également revu à la hausse ses prévisions pour le MI300 en 2024 à plus de 5,0 milliards de dollars, une augmentation par rapport à la prévision précédente de plus de 4,5 milliards de dollars. Piper Sandler, Baird et Northland ont maintenu des notations positives sur l'action AMD, avec des objectifs de cours allant de 175$ à 180$.
Bernstein SocGen Group et Truist Securities ont maintenu respectivement leurs notations Performance de marché et Conserver, citant des inquiétudes potentielles dans le secteur de l'IA et une concurrence anticipée sur le marché des processeurs.
Ces développements récents interviennent dans le contexte des efforts continus d'AMD pour étendre sa présence sur le marché central des datacenters, l'acquisition de ZT Systems devant améliorer les offres d'AMD sur le marché des accélérateurs d'IA à partir de l'année prochaine. Les réactions des analystes à ces développements varient, mais la plupart maintiennent une perspective positive sur la trajectoire de croissance d'AMD, en particulier dans les segments des datacenters et des accélérateurs d'IA.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de TD Cowen, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la performance financière et la position sur le marché d'AMD. La capitalisation boursière d'AMD s'élève à un impressionnant 244,97 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 a atteint 23,28 milliards de dollars, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 6,4% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent la forte performance d'AMD sur le marché, avec un rendement significatif de 72,85% sur le prix au cours de l'année écoulée et un rendement de 20,09% au cours des trois derniers mois. Ces chiffres s'alignent avec les perspectives positives de TD Cowen sur l'action. De plus, les actifs liquides d'AMD dépassant les obligations à court terme et son fonctionnement avec des niveaux d'endettement modérés suggèrent une stabilité financière, ce qui est crucial pour soutenir sa croissance sur les marchés compétitifs des datacenters et des GPU.
Il convient de noter qu'AMD se négocie à un ratio P/E élevé de 198,13, indiquant la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices futurs, probablement motivée par le doublement attendu de son activité datacenter. Ce multiple de valorisation élevé est cohérent avec la position de l'entreprise en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des Semi-conducteurs et Équipements de Semi-conducteurs, comme le souligne un autre conseil InvestingPro.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires sur AMD, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.