Mercredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), relevant l'objectif de cours à 210$ contre 206$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action.
Cette décision fait suite au rapport sur le chiffre d'affaires net du troisième trimestre d'Alphabet, qui a dépassé les attentes à 74,5 milliards de dollars, contre 72,8 milliards de dollars anticipés. Ce dépassement est largement attribué aux gains importants dans le segment Cloud et les autres revenus.
L'analyste de BofA Securities a souligné que les revenus de Search d'Alphabet ont connu une augmentation de 12,2% en glissement annuel, conformément aux projections, tandis que les revenus de YouTube ont augmenté de 12%, légèrement au-dessus des attentes. Les deux segments ont cependant connu un ralentissement de la croissance d'un trimestre à l'autre.
Notamment, la division Cloud a surperformé, avec une croissance accélérée à 35% en glissement annuel, dépassant les prévisions de 29% de la Street. De plus, les marges du Cloud se sont améliorées de 582 points de base d'un trimestre à l'autre, atteignant 17%.
Les autres revenus d'Alphabet ont également dépassé les estimations, s'élevant à 3,2 milliards de dollars, ce qui a contribué à hauteur de 0,16$ au dépassement du bénéfice par action (BPA). Le BPA a été annoncé à 2,12$, bien au-dessus de la prévision de 1,85$ de la Street.
L'analyste a suggéré que les avantages de l'intelligence artificielle (IA) à l'échelle de l'entreprise l'emportent sur les éventuels vents contraires de perturbation, positionnant Alphabet comme un bénéficiaire net de l'IA, comme en témoignent les performances du Cloud au troisième trimestre et de Search au deuxième trimestre.
Malgré les catalyseurs négatifs potentiels tels que les lancements de produits des concurrents et les actions réglementaires, l'analyste estime que le marché pourrait sous-évaluer les avantages qu'Alphabet pourrait tirer de l'IA au cours de l'année à venir. De plus, avec l'effectif de l'entreprise restant relativement stable d'une année sur l'autre, on s'attend à une base de coûts favorable qui pourrait stimuler une forte croissance du BPA.
L'augmentation de l'objectif de cours est basée sur des projections plus élevées du BPA de base pour 2025 et un multiple prix/bénéfices (P/E) inchangé de 22, plus les réserves de trésorerie. Avec le cours de l'action après les heures de marché à 181$, l'analyste estime que l'activité principale de Search de Google se négocie à un attrayant multiple de 15 fois son BPA projeté pour 2025, comparé au multiple de 21 du S&P 500.
Dans d'autres actualités récentes, un juge de district américain en Californie a accordé à Google d'Alphabet Inc. un arrêt temporaire de la refonte obligatoire de son Play Store, dans le cadre d'un litige antitrust en cours avec Epic Games.
L'entreprise a également fait l'objet de l'attention des analystes, TD Cowen maintenant une recommandation d'achat sur l'action Alphabet et prévoyant une augmentation de 13,0% en glissement annuel du chiffre d'affaires brut pour le troisième trimestre 2024. Truist Securities a relevé l'objectif de cours d'Alphabet et réitéré une recommandation d'achat, prévoyant de fortes performances dans les secteurs Search, YouTube et Cloud d'Alphabet.
Evercore ISI a également suggéré un potentiel de hausse pour l'action d'Alphabet, citant des vérifications positives des canaux publicitaires en cours de trimestre, tandis que Goldman Sachs a réduit l'objectif de cours d'Alphabet. Il s'agit de développements récents qui n'indiquent pas les performances futures.
De plus, Google a conclu un accord avec Kairos Power pour sécuriser l'électricité provenant de petits réacteurs modulaires, une première pour le géant de la technologie. Cette décision s'inscrit dans une tendance croissante parmi les entreprises technologiques à répondre à leurs besoins énergétiques croissants par l'énergie nucléaire.
Enfin, l'expertise de Google en matière d'intelligence artificielle a été soulignée par les récents prix Nobel décernés à ses experts, démontrant les contributions significatives de l'entreprise dans ce domaine.
Perspectives InvestingPro
La solide position financière et la performance de marché d'Alphabet sont davantage soulignées par les données récentes d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 2,1 billions de dollars, reflétant sa position dominante dans l'industrie technologique. Le ratio P/E d'Alphabet de 24,16 est particulièrement remarquable lorsqu'il est considéré avec son ratio PEG de 0,5 pour les douze derniers mois au T2 2024, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière d'Alphabet, notant que l'entreprise "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que ses "flux de trésorerie peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts". Ces facteurs s'alignent avec les perspectives positives de l'analyste sur la gestion des coûts de l'entreprise et le potentiel de croissance du BPA.
De plus, la croissance du chiffre d'affaires d'Alphabet de 13,38% au cours des douze derniers mois et sa forte marge d'exploitation de 31,03% soutiennent les observations de l'analyste de BofA Securities sur la performance de l'entreprise dans divers segments, en particulier dans le Cloud et Search.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.