Mardi, Citi a réitéré sa recommandation d'achat sur l'action Federal Bank Ltd (FB:IN), maintenant un objectif de cours de 231,00 INR. L'analyse de la firme a mis en évidence un rendement des actifs (RoA) de Federal Bank à 1,28%, dépassant les estimations de Citi, soutenu par un coût du crédit de 30 points de base, des marges d'intérêt nettes (NIM) stables et une augmentation des revenus de commissions.
Le rapport a souligné plusieurs facteurs positifs pour la banque, notamment son accent sur les prêts garantis, qui a permis de maintenir les glissements et les coûts du crédit à un niveau bas, respectivement d'environ 80 points de base et 30 points de base. De plus, le ratio de couverture des liquidités (LCR) de la banque s'est amélioré, passant de 112% à 115% d'un trimestre à l'autre, malgré une croissance modeste de 1% des dépôts.
Les NIM de base, ajustées des frais de pénalité, ont connu une légère augmentation de 2 points de base d'un trimestre à l'autre, bénéficiant d'une proportion plus élevée d'avances à haut rendement. La banque a également enregistré une croissance des frais de traitement des prêts et des frais para-bancaires, contribuant davantage à sa solide performance financière.
Citi a également noté des points à surveiller dans un avenir proche, notamment la nécessité d'une augmentation de la croissance des dépôts, actuellement en retard à 16% en glissement annuel par rapport à une croissance des prêts de 19%. La stratégie à venir du nouveau directeur général et PDG de la banque, qui sera élaborée après des discussions approfondies avec les équipes fonctionnelles et la conclusion d'un programme de sensibilisation structuré en novembre, est également attendue.
Les projections de la banque pour les exercices fiscaux 2025 à 2027 incluent un RoA estimé entre 1,2% et 1,3% et un rendement des capitaux propres (ROE) de 13% à 14%, avec une croissance du crédit attendue dans une fourchette de 15% à 17%. Citi maintient une surveillance positive des catalyseurs sur 90 jours pour Federal Bank, réaffirmant sa recommandation d'achat.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.