Vendredi, Roth/MKM a ajusté ses perspectives concernant Fox Factory Holding (NASDAQ:FOXF), réduisant l'objectif de cours à 36$ contre 45$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur les actions de l'entreprise. Cette réévaluation fait suite à un bénéfice par action (BPA) du troisième trimestre inférieur aux attentes et à une révision significative des prévisions pour l'exercice fiscal 2024.
L'analyste de Roth/MKM a souligné que les défis persistants dans l'environnement économique et les niveaux élevés des stocks continuent d'exercer une pression sur le groupe Specialty Sports Group (SSG) de Fox Factory, en particulier dans le secteur du vélo. De plus, la demande dans les segments Powered Vehicles Group (PVG) et Aftermarket Accessories Group (AAG) a montré des signes de déclin.
Malgré ces vents contraires, Fox Factory a été reconnu comme une entité de croissance, mais des inquiétudes ont été soulevées concernant la faiblesse émergente dans l'activité d'équipement de baseball Marucci, une partie du portefeuille de l'entreprise. Cette faiblesse contribue à une perspective plus prudente sur la performance de Fox Factory.
L'objectif de cours révisé de 36$ reflète la nouvelle évaluation de l'analyste sur les actions de Fox Factory à la lumière des résultats financiers rapportés et des conditions du marché. La décision de maintenir une recommandation Neutre indique une position selon laquelle l'action devrait performer en ligne avec les moyennes du marché ou du secteur à court terme.
Les commentaires de l'analyste ont souligné les raisons de cet ajustement : "Nous restons Neutres sur FOXF suite à un BPA du T3 inférieur aux attentes et à une nouvelle révision significative à la baisse des prévisions pour l'exercice 2024. Alors que les conditions économiques difficiles et les stocks élevés dans les canaux de distribution continuent de peser sur l'activité Vélo au sein de SSG, la demande finale dans les segments PVG et AAG s'est détériorée.
Bien qu'il reste un moteur de croissance, FOXF a également évoqué une faiblesse émergente dans l'activité d'équipement de baseball Marucci. Nous abaissons notre objectif de cours à 36$ (contre 45$) et restons Neutres sur les actions FOXF."
Dans d'autres actualités récentes, Fox Factory a rapporté une augmentation de 4,5% de ses ventes nettes à 348,5 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024, ainsi qu'un bénéfice par action ajusté de 0,38$. L'entreprise a également révisé ses prévisions pour l'année complète, projetant des ventes entre 1,407 milliard $ et 1,477 milliard $, et un bénéfice par action dilué ajusté allant de 1,40$ à 1,72$.
Ces développements surviennent malgré les défis dans les segments du vélo et de l'automobile. B.Riley, après avoir réduit son objectif de cours pour Fox Factory de 2,50$ à 2,11$, a exprimé son inquiétude quant à l'affaiblissement de la demande dans le segment des camions haut de gamme, qui devrait influencer significativement la performance de l'entreprise en 2025.
En réponse à ces défis, Fox Factory a pris des mesures pour réaligner ses lignes de produits Advanced Automotive Group, visant à améliorer l'accueil des concessionnaires. L'entreprise a également annoncé des transitions de leadership, avec Dennis Schemm nommé Président d'AAG et Brendan Enick comme Trésorier. De plus, Fox Factory a conclu un accord de licence exclusive avec la MLB pour les battes Marucci et Victus à partir de 2025.
Roth/MKM a maintenu sa position Neutre sur Fox Factory avec un objectif de cours constant de 45,00$, suite à des réunions avec la direction de Fox Factory. La firme reconnaît les avantages potentiels que Fox Factory pourrait tirer de la possession de Marucci, mais cite le sentiment négatif des investisseurs comme un facteur significatif dans sa décision de rester neutre.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation actuelle de Fox Factory Holding, en accord avec la position prudente de l'analyste. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,5 milliard $, avec un ratio P/E de 36,83, indiquant un multiple de bénéfices relativement élevé. Cette métrique de valorisation, associée aux conseils InvestingPro soulignant que l'action "se négocie à un multiple de bénéfices élevé", suggère que les investisseurs continuent de valoriser les attentes de croissance malgré les défis récents.
Les données InvestingPro montrent une baisse significative des revenus, avec un taux de croissance de -16,86% sur les douze derniers mois au T2 2024. Cela correspond à la mention dans l'article des défis économiques persistants et des niveaux élevés des stocks affectant la performance de Fox Factory. De plus, le cours de l'action a fortement chuté, avec un rendement total sur un an de -55,7%, reflétant la réaction du marché aux vents contraires de l'entreprise.
Deux conseils clés d'InvestingPro sont particulièrement pertinents : "Le bénéfice net devrait baisser cette année" et "Les mouvements du cours de l'action sont assez volatils". Ces insights corroborent les inquiétudes de l'analyste concernant les perspectives financières de Fox Factory et l'incertitude du marché quant aux perspectives à court terme de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Fox Factory Holding, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.