Jeudi, DA Davidson a maintenu une recommandation Neutre sur l'action Fulton Financial (NASDAQ: FULT), avec un objectif de cours inchangé à 20,00$. L'analyse de la firme a souligné la surperformance du revenu net avant provisions (PPNR) de Fulton Financial, tirée par un revenu net d'intérêts (NII) plus élevé et des frais de base solides, bien que cela ait été en partie contrebalancé par une augmentation des dépenses d'exploitation.
La société a rapporté une marge nette d'intérêts (NIM) meilleure que prévu, qui a augmenté de 6 points de base d'un trimestre à l'autre, et une forte croissance des dépôts de 9%.
La mise à jour comprenait également des informations sur l'initiative FultonFirst, qui devrait maintenir les dépenses d'exploitation stables d'une année sur l'autre pour l'estimation de 2025. Cette initiative, ainsi que les résultats financiers rapportés, ont contribué à une hausse de 2% du cours de l'action de la société dans un contexte de tendance globalement positive du marché.
Les prévisions pour 2024 sont restées inchangées, suggérant un NII plus faible pour le quatrième trimestre 2024 comme prévu, mais la firme a noté que la trajectoire du NII est favorable en raison de la baisse déjà constatée des coûts des dépôts.
DA Davidson a revu à la baisse ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Fulton Financial, prenant en compte la faiblesse des dépenses d'exploitation et du NII. Cependant, la firme a également identifié un potentiel de hausse provenant d'une baisse plus rapide des coûts des dépôts et d'éventuels bénéfices à court terme sur les revenus qui pourraient découler de la stratégie FultonFirst.
Malgré ces facteurs, la réitération de la recommandation Neutre a été influencée par un profil de rendement inférieur à la moyenne des pairs, avec un rendement PPNR estimé à 1,5% sur les actifs (ROA) pour 2025, et un potentiel limité de croissance du cours de l'action par rapport à l'objectif de cours.
Dans d'autres actualités récentes, Fulton Financial Corporation a annoncé un bénéfice d'exploitation record de 0,50$ par action diluée pour le troisième trimestre 2024, avec une augmentation substantielle du bénéfice net d'exploitation à 91,3 millions $. Cette performance robuste a été largement tirée par une croissance notable des prêts et des dépôts, en particulier après l'intégration de Republic Bank.
Le total des dépôts a augmenté de 745 millions $, marquant une croissance annualisée de 12%, tandis que le revenu net d'intérêts a augmenté de 16 millions $ pour atteindre 258 millions $. De plus, les revenus de la gestion de patrimoine de la société ont atteint un record de 21,6 millions $.
La société prévoit également des économies récurrentes annuelles de plus de 50 millions $ d'ici 2026, largement attribuées à l'intégration de Republic Bank. Fulton Financial prévoit de réaliser 40% d'économies de coûts grâce à cette acquisition d'ici janvier 2025. Elle prévoit également un revenu net d'intérêts pour 2024 entre 925 millions $ et 950 millions $, et un revenu hors intérêts entre 240 millions $ et 260 millions $.
Du côté négatif, le coût total des dépôts a augmenté de 10 points de base à 2,24%, et la société prévoit une baisse des dépôts municipaux d'environ 300 millions $ au quatrième trimestre. Malgré ces défis, Fulton Financial reste optimiste quant à son avenir financier, en se concentrant sur l'intégration de l'acquisition de Republic et la progression de l'initiative Fulton First.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Fulton Financial et ses perspectives futures peuvent être davantage éclairées par les données d'InvestingPro. Le ratio P/E de la société de 11,55 suggère une valorisation relativement modeste par rapport à ses pairs du secteur. Cela s'aligne avec la recommandation Neutre de DA Davidson et le potentiel limité de hausse du cours de l'action.
Les conseils InvestingPro soulignent que Fulton Financial a maintenu ses versements de dividendes pendant 43 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement pertinent étant donné le rendement actuel du dividende de la société de 3,64%, qui pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus dans l'environnement de marché actuel.
De plus, Fulton Financial a montré un rendement élevé au cours de la dernière année, avec un rendement total du prix sur 1 an de 54,31%. Cette performance impressionnante est cohérente avec la surperformance du PPNR notée dans l'analyse de DA Davidson.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie des perspectives de Fulton Financial, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.