Mardi, Barclays a maintenu une recommandation Pondération en ligne sur Illumina (NASDAQ:ILMN) et a relevé son objectif de cours de 135 à 145 dollars. Cet ajustement reflète des perspectives positives sur la croissance de l'entreprise pour l'année prochaine et la durabilité des tendances actuelles, en particulier dans les consommables de séquençage à haut débit (HT).
Au troisième trimestre, l'attention d'Illumina s'est portée sur la croissance séquentielle des consommables de séquençage NSX+/HT. Selon l'analyse de la firme, les consommables de séquençage HT ont connu une croissance supérieure à la croissance de 7% en glissement annuel pour l'ensemble de l'activité de consommables de séquençage, avec une amélioration du rendement par rapport au deuxième trimestre.
Les consommables NSX ont connu une augmentation significative de 20% d'un trimestre à l'autre, indiquant une forte demande, notamment grâce au lancement de la cellule de flux 25B au cours de sa première année.
La direction a souligné la montée en puissance de la demande clinique et une croissance de 40% des instruments connectés à haut et moyen débit. Cependant, Barclays a souligné l'absence de mesures significatives pour évaluer la durabilité à long terme de ces tendances.
Bien que la réponse de la direction suggère que la demande clinique est en train de s'infléchir, avec une croissance notable des tests de maladie résiduelle minimale (MRD), la firme reste prudente quant à la capacité de cette demande à soutenir l'augmentation de la capacité au cours des prochaines années.
Barclays a noté que les premières données soutiennent une vision optimiste, avec une forte performance des consommables de séquençage NSX. Néanmoins, des inquiétudes persistent concernant le reste de l'activité, avec une pause de la demande à long terme avant le lancement de l'i100 et un débit moyen souffrant d'une tarification compétitive et d'une cannibalisation.
L'approche de valorisation de la firme est passée du P/E à l'EV/EBITDA, fixant un objectif de cours basé sur un multiple de 20x EV/EBITDA sur l'EBITDA estimé pour 2025 de 1.233 millions de dollars. L'analyste a reconnu le potentiel significatif de marge opérationnelle (MO), suggérant qu'une juste valeur pourrait atteindre jusqu'à 180 dollars si la croissance et l'expansion de la MO se concrétisent.
À l'inverse, si la croissance reste médiocre, le potentiel d'expansion supplémentaire du multiple est limité, et les actions pourraient reculer à environ 125 dollars. Cela présente un scénario équilibré de risque/récompense aux niveaux actuels.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro approfondissent l'analyse de Barclays sur Illumina (NASDAQ:ILMN). Malgré les défis récents de l'entreprise, les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net d'Illumina devrait croître cette année, s'alignant sur les perspectives positives de Barclays concernant la croissance de l'entreprise pour l'année prochaine. Cette projection est particulièrement remarquable étant donné qu'Illumina n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois, comme l'indique un autre conseil InvestingPro.
La santé financière de l'entreprise semble stable, avec les données InvestingPro montrant une marge bénéficiaire brute de 66,34% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Cette marge robuste soutient les observations de Barclays concernant la forte performance des consommables de séquençage à haut débit et de la plateforme NSX.
L'action d'Illumina a montré une dynamique impressionnante, avec les données InvestingPro révélant un rendement total du prix de 32,93% au cours des trois derniers mois. Cette forte performance est en corrélation avec l'augmentation de l'objectif de cours de Barclays et les tendances positives notées dans les segments d'activité principaux de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 7 conseils supplémentaires pour Illumina, offrant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et de sa performance sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.