Mardi, UBS a réaffirmé sa confiance dans l'action Sun Pharmaceutical Industries Ltd. (SUNP:IN), maintenant une recommandation d'Achat et un objectif de cours de 2.450,00 INR. Cette perspective positive fait suite à la performance impressionnante de Sun Pharma au deuxième trimestre de l'exercice 2025, qui a vu un EBITDA supérieur de 5% aux attentes et une augmentation notable de 19% en glissement annuel des revenus de spécialités.
Le succès financier de l'entreprise a été attribué à une croissance significative à la fois dans son segment de spécialités aux États-Unis, qui a augmenté de 7,5% d'un trimestre à l'autre, et dans son activité de génériques aux États-Unis, qui a connu une hausse de 14% par rapport au trimestre précédent. Cette croissance dans les génériques américains a été en partie alimentée par des revenus plus élevés provenant de la version générique de Revlimid.
Malgré une augmentation substantielle des autres dépenses, s'élevant à 4,5 milliards de roupies d'un trimestre à l'autre en raison des coûts associés au lancement d'Ilova, Sun Pharma a tout de même réussi à dépasser les attentes en termes d'EBITDA. Les dépenses supplémentaires ont été largement compensées par les avantages supplémentaires obtenus grâce au Revlimid générique.
La performance de Sun Pharma sur le marché indien a également été robuste, avec une croissance de 11% en glissement annuel, dépassant la croissance globale du marché de 8% sur la même période. De plus, l'entreprise a révisé ses prévisions de dépenses en recherche et développement (R&D) pour l'année, les réduisant de la fourchette précédemment projetée de 8-10% des revenus à 7-8%, citant un progrès plus lent dans les essais cliniques.
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