Jeudi, Mizuho a maintenu sa position positive sur Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), réaffirmant une note Surperformance avec un objectif de cours stable à 65,00$. Cette recommandation intervient dans un contexte où la baisse des taux d'intérêt pourrait augmenter significativement le volume brut de marchandises (GMV) de l'entreprise de 30 à 35% au-dessus des prévisions consensuelles pour l'exercice fiscal 2027.
La firme suggère que la stratégie d'Affirm visant à élargir ses offres de crédit pourrait conduire à une croissance considérable. Associée au levier opérationnel de l'entreprise, cette expansion pourrait potentiellement générer un scénario de bénéfice par action (BPA) GAAP deux à trois fois supérieur aux estimations actuelles du consensus, qui s'établissent à environ 1,00$.
Selon l'analyse de Mizuho, dans ce scénario optimiste, Affirm pourrait se négocier à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 17 à 18 fois son BPA GAAP de l'exercice 2027. Cette valorisation est notamment inférieure à celle de Visa, qui se négocie à environ 20 fois ses bénéfices, malgré une croissance des revenus projetée d'Affirm trois à quatre fois plus rapide, à un taux de 35-40% contre 10% estimés pour Visa.
Les perspectives de la firme financière pour Affirm sont basées sur l'hypothèse que l'élargissement de la gamme de crédit de l'entreprise dans un environnement de taux plus bas sera un moteur clé de sa croissance. Cette croissance devrait se refléter dans la performance de l'entreprise en termes de chiffre d'affaires et de rentabilité à long terme.
L'objectif de cours de 65,00$ de Mizuho pour Affirm reste inchangé, indiquant une confiance dans le potentiel de l'entreprise à atteindre les métriques de croissance et de valorisation décrites. L'action d'Affirm continue d'être surveillée de près par les investisseurs alors que l'entreprise navigue dans un paysage financier en évolution.
Dans d'autres actualités récentes, Affirm Holdings Inc. a démontré une performance financière robuste, dépassant les attentes du marché. Les solides résultats du quatrième trimestre de l'entreprise ont été soutenus par une croissance significative des revenus, conduisant à des révisions à la hausse et des réitérations de la part des principales firmes d'analystes. Barclays a réitéré sa note Surpondérer suite à l'intégration d'Affirm avec Apple Pay, un développement qui étend potentiellement la portée de l'entreprise parmi les utilisateurs d'iPhone.
Pendant ce temps, Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d'Achat et JPMorgan a relevé son objectif de cours tout en conservant une note Surpondérer, tous deux encouragés par la croissance notable des revenus d'Affirm et son engagement à atteindre la rentabilité GAAP d'ici le quatrième trimestre 2025. Needham, cependant, a maintenu une note Conserver, exprimant une certaine prudence en raison de la valorisation premium anticipée de l'action par rapport à ses pairs.
Ces développements récents incluent également un partenariat stratégique avec Apple Pay, offrant des options de paiement flexibles aux clients américains. La stratégie d'Affirm pour l'exercice 2025 comprend le maintien d'une croissance de 30% du Volume Brut de Marchandises tout en modérant la croissance des dépenses opérationnelles. De plus, des changements clés de direction ont été annoncés, avec le CFO Michael Linford élargissant son rôle à celui de Directeur des Opérations et Rob O'Hare prenant le poste de nouveau CFO.
Perspectives InvestingPro
Alors que Mizuho maintient fermement ses perspectives positives pour Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), la plateforme InvestingPro fournit également des informations qui pourraient intéresser les investisseurs surveillant la performance de l'entreprise. Selon les données en temps réel, Affirm a une capitalisation boursière d'environ 13,78 milliards de dollars et un ratio Prix / Valeur Comptable élevé de 5,04. Cela suggère que l'action est valorisée significativement au-dessus de sa valeur comptable, ce qui peut être indicatif de la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance future de l'entreprise ou potentiellement refléter une prime pour les actifs intangibles ou la position sur le marché de l'entreprise.
Bien que n'étant pas rentable au cours des douze derniers mois, Affirm a montré une forte croissance des revenus de 46,29% sur la même période, ce qui s'aligne avec les attentes de Mizuho pour une croissance rapide du chiffre d'affaires. Cette croissance des revenus est encore renforcée par une augmentation trimestrielle substantielle de 47,86%, démontrant la capacité de l'entreprise à étendre sa portée financière. Cependant, avec un ratio P/E négatif de -26,3, il est clair que le marché anticipe une croissance future et un potentiel de rentabilité à long terme.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Affirm a connu une forte volatilité des prix, avec des rendements significatifs au cours du dernier mois (45,95%) et des trois derniers mois (45,04%), indiquant une forte performance récente sur le marché boursier. Cependant, les analystes ont noté que l'entreprise ne devrait pas être rentable cette année, ce qui pourrait être un point à considérer pour ceux qui examinent la proposition de valeur à long terme de l'action Affirm. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus approfondie, des conseils supplémentaires sont disponibles sur la plateforme InvestingPro, offrant une perspective plus large sur la santé financière et la performance de marché d'Affirm.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.