Vendredi, Goldman Sachs a mis à jour sa position sur Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM), relevant l'objectif de cours à 245$ contre 230$ précédemment, tout en réaffirmant une recommandation d'achat sur les actions. Cet ajustement intervient suite aux résultats du premier trimestre de l'exercice fiscal 2025 d'Atlassian, qui ont vu le titre bondir de plus de 18% dans les échanges après-bourse.
L'entreprise a dépassé les attentes avec une augmentation de 3% des revenus d'abonnement par rapport au consensus et une amélioration significative de la marge bénéficiaire d'exploitation (OPM) de 400 points de base, attribuée à la performance de Data Center (DC) dépassant les prévisions de 300 points de base et aux opérations Cloud surpassant de 400 points de base.
La performance des actions d'Atlassian a été robuste au cours des trois derniers mois, soutenue par la confiance croissante des investisseurs due à un paysage macroéconomique amélioré, à l'approche prudente de l'entreprise en matière de prévisions, et au potentiel de son segment Cloud. L'analyste a souligné plusieurs facteurs renforçant leurs perspectives positives, notamment la multiplication par dix de l'utilisation d'Atlassian Intelligence depuis janvier, ce qui suggère qu'une utilisation plus large des applications pourrait stimuler les migrations vers le Cloud, la croissance des sièges et un passage vers des produits premium.
Les offres principales de l'entreprise continuent de montrer une forte dynamique, avec Jira Service Management (JSM) servant désormais 55.000 clients, marquant une augmentation de 22% par rapport au quatrième trimestre de l'exercice fiscal 2023. De plus, Confluence et Jira ont tous deux dépassé le cap des 100.000 clients, présentant des opportunités substantielles de ventes croisées, de montée en gamme et d'augmentations de prix.
Les efforts d'Atlassian pour étendre une stratégie de mise sur le marché (GTM) à forte interaction commencent à porter leurs fruits, après une période axée sur la croissance pilotée par le produit (PLG). L'embauche de Brian Duffy est considérée comme un signe qu'Atlassian est prêt à développer davantage cette approche GTM.
La santé continue de la croissance de Data Center, caractérisée par l'expansion des sièges et les ventes croisées, reste un élément clé de la stratégie de croissance d'Atlassian. Avec l'évolution de l'activité GTM d'Atlassian et le développement des produits d'IA, Goldman Sachs anticipe une conviction accrue dans la capacité d'Atlassian à atteindre son taux de croissance annuel composé (CAGR) de 20% pour le Cloud et, à long terme, à atteindre un jalon de 10 milliards de dollars de revenus. Cette trajectoire devrait faciliter une réévaluation de l'action, d'autant plus qu'Atlassian se négocie actuellement à 9 fois la valeur d'entreprise par rapport aux ventes CY25, ce qui est inférieur à la moyenne de 12 fois des entreprises comparables suivant la métrique de la "Règle des 40".
Dans d'autres actualités récentes, Atlassian Corporation a été sous les projecteurs suite à de solides résultats financiers et des mouvements stratégiques. L'entreprise a rapporté des revenus du quatrième trimestre de 4,4 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible dépassant 1,4 milliard de dollars. L'acquisition de Loom devrait stimuler la croissance des revenus du cloud au cours du prochain exercice fiscal.
Les sociétés d'analyse Jefferies, Citi et KeyBanc Capital Markets ont montré leur confiance dans les performances futures d'Atlassian, Jefferies relevant son objectif de cours à 280$, Citi à 255$ et KeyBanc à 260$. Morgan Stanley a positionné Atlassian comme son "Top Pick", projetant une croissance du flux de trésorerie disponible d'environ 25%.
Parmi les autres développements récents figurent la nomination de Brian Duffy au poste de Chief Revenue Officer et la disponibilité générale de Rovo et Guard Premium, qui devraient améliorer ses offres de produits. Le co-PDG d'Atlassian, Scott Farquhar, est sur le point de passer à un poste de membre du conseil d'administration et de conseiller spécial.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes d'Atlassian Corporation s'alignent sur plusieurs perspectives clés d'InvestingPro. La marge bénéficiaire brute impressionnante de l'entreprise de 81,57% pour les douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024 souligne sa forte position sur le marché et ses opérations efficaces, soutenant les perspectives positives de Goldman Sachs. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro soulignant les "marges bénéficiaires brutes impressionnantes" d'Atlassian.
La croissance des revenus de l'entreprise de 23,31% sur la même période démontre son expansion continue, s'alignant sur les attentes de l'analyste d'atteindre des jalons de revenus significatifs. Un autre conseil InvestingPro note que "le bénéfice net devrait croître cette année", ce qui pourrait contribuer à la réévaluation anticipée de l'action.
Malgré ces indicateurs positifs, il convient de noter qu'Atlassian se négocie actuellement à un multiple Prix / Valeur Comptable élevé de 47,59, reflétant l'optimisme des investisseurs quant à ses perspectives futures. Cette métrique de valorisation s'aligne sur la mention dans l'article de la performance robuste des actions d'Atlassian et de la confiance croissante des investisseurs.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour Atlassian Corporation, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.