Jeudi, Evercore ISI a maintenu sa note Surperformance sur les actions de Kroger Co. (NYSE:KR) avec un objectif de cours stable à 62,00 dollars. L'opinion positive du cabinet se base sur la performance de Kroger au deuxième trimestre, qui a montré une augmentation des ventes à magasins comparables de 1,2% ainsi qu'une croissance du trafic client et du nombre de foyers.
Le rapport a souligné une amélioration notable de la marge brute FIFO, qui s'est élargie de 42 points de base sur un an, contribuant à un bénéfice par action (BPA) légèrement supérieur aux attentes à 0,93 dollar, contre 0,91 dollar prévu.
Les résultats trimestriels de Kroger ont surpassé les attentes malgré les inquiétudes concernant un ralentissement du consommateur de base et une concurrence accrue. L'entreprise a réitéré ses prévisions de bénéfice annuel entre 4,30 et 4,50 dollars par action, conformes à l'estimation consensuelle précédente de 4,44 dollars. Le BPA ajusté de la chaîne de supermarchés s'est établi à 0,93 dollar pour le trimestre, en baisse de 3% par rapport à l'année précédente, mais dépassant les estimations d'Evercore et du consensus à 0,90 et 0,91 dollar respectivement.
Le détaillant a également rapporté une hausse des ventes à magasins comparables, passant de 0,5% au premier trimestre à 1,2% au deuxième trimestre, dépassant les prévisions du consensus à 1,1%. Cette augmentation des ventes à magasins comparables, ainsi que l'expansion de la marge brute FIFO, représente une évolution positive par rapport au recul de 7 points de base du trimestre précédent.
Kroger a revu à la hausse ses prévisions de ventes à magasins comparables pour l'année, passant d'une fourchette de 0,25% à 1,75% à une nouvelle fourchette de 0,75% à 1,75%, avec un point médian de 1,3% contre une prévision antérieure du consensus à 1,2%.
Pour l'avenir, le point médian des prévisions de Kroger pour le BPA de l'année civile 2024 est de 4,40 dollars, légèrement inférieur à l'attente précédente du consensus à 4,44 dollars. Les prévisions de bénéfice d'exploitation FIFO de l'entreprise pour l'année s'établissent à un point médian de 4,7 milliards de dollars, soit 2% de plus que la projection antérieure du consensus. Les prévisions pour l'année complète suggèrent un taux de bénéfice d'exploitation FIFO ajusté d'environ 3,0% à 3,2%, ce qui est conforme ou légèrement supérieur au taux de marge de l'année précédente.
Kroger reste un choix de prédilection pour les investisseurs axés sur la valeur, se négociant auparavant à environ 11,5 fois le BPA de l'année civile 2025. La fusion potentielle entre Kroger et Albertsons Companies Inc. (ACI) devrait apporter une synergie pluriannuelle significative si elle se conclut plus tard cette année ou au début de l'année prochaine. L'objectif de cours de 62 dollars d'Evercore ISI reflète la confiance dans l'amélioration des bénéfices de Kroger, portée par des tendances solides des ventes à magasins comparables et le potentiel de reprise de la valorisation de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, Kroger Co. fait face à de potentiels obstacles réglementaires concernant sa fusion proposée avec Albertsons Companies Inc. BMO Capital maintient une note Surperformance pour Kroger, malgré le procès antitrust en cours de la Federal Trade Commission (FTC). L'issue du procès pourrait avoir un impact significatif sur l'avenir financier de Kroger. L'évaluation de BMO Capital reflète une perspective prudente mais optimiste sur la performance boursière de l'entreprise.
L'examen minutieux par la FTC de l'accord Kroger-Albertsons souligne les défis auxquels les entreprises peuvent être confrontées lors de la poursuite de fusions à grande échelle. Le PDG de Kroger, Rodney McMullen, a défendu la fusion, attribuant la hausse des prix des produits alimentaires à l'augmentation des coûts des fournisseurs, des prix du carburant et des frais de transaction par carte de crédit. Il a nié la possibilité que Kroger augmente ses prix après la fusion.
Parallèlement, Kroger a émis 10 milliards de dollars d'obligations senior en sept tranches, une manœuvre financière stratégique dans un marché de l'épicerie au détail concurrentiel. Ce développement intervient alors que la FTC conteste la fusion, citant des inquiétudes quant aux impacts négatifs potentiels sur les consommateurs et les travailleurs. Le procès s'inscrit dans une initiative plus large visant à utiliser la loi antitrust pour potentiellement améliorer les salaires et la mobilité des travailleurs, et traiter la hausse des coûts pour les consommateurs.
Perspectives InvestingPro
Alors que Kroger Co. (NYSE:KR) continue de naviguer dans un paysage de vente au détail concurrentiel, les données d'InvestingPro mettent en évidence des indicateurs financiers clés que les investisseurs pourraient trouver précieux. Avec une capitalisation boursière de 38,57 milliards de dollars, Kroger s'impose comme un acteur majeur dans l'industrie de la distribution et de la vente au détail de biens de consommation de base.
Le ratio cours/bénéfices (P/E) de l'entreprise, pour les douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2025, est attractivement valorisé à 11,21, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport aux moyennes historiques. De plus, l'entreprise a démontré une rentabilité constante avec une marge bénéficiaire brute de 22,99% pour la même période, renforçant son efficacité opérationnelle.
Les conseils InvestingPro révèlent également que Kroger a un bilan remarquable en matière de retour de valeur aux actionnaires. L'entreprise a augmenté son dividende pendant 18 années consécutives et a maintenu le versement de dividendes pendant 19 années consécutives, indiquant un fort engagement envers des versements constants aux actionnaires. Ceci est particulièrement notable pour les investisseurs axés sur le revenu.
De plus, les analystes sont optimistes quant aux perspectives de Kroger, prédisant une rentabilité pour l'année en cours. À l'heure actuelle, il existe plus de 6 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles pour Kroger, offrant des perspectives plus approfondies pour ceux qui envisagent un investissement dans l'entreprise.
Pour ceux intéressés à explorer davantage ces indicateurs, des conseils InvestingPro supplémentaires peuvent être trouvés sur https://fr.investing.com/pro/KR, fournissant une analyse complète qui pourrait aider à prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.