BofA Securities a initié une couverture sur les actions de Phillips 66 (NYSE: PSX), attribuant une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 156,00$.
Cette nouvelle couverture met en lumière le potentiel de valeur de l'entreprise qui n'est pas immédiatement apparent à partir de ses opérations actuelles, souvent associées au raffinage.
Selon l'analyste de BofA Securities, moins de 30% de l'EBITDA de Phillips 66 provient de son segment de raffinage, une part importante étant issue de ses activités de midstream, de marketing et de produits chimiques pour tiers, qui bénéficient de multiples plus élevés.
L'évaluation de l'analyste suggère qu'il existe une valeur cachée dans l'action de Phillips 66, comme l'indique la valorisation par somme des parties (SOTP). L'entreprise devrait connaître des catalyseurs susceptibles de libérer cette valeur en 2025 et 2026. L'un des développements clés attendus est le démarrage d'un craqueur CPChem, qui devrait ajouter environ 400 millions de dollars à l'EBITDA de l'entreprise.
De plus, l'activité midstream de Phillips 66 devrait croître à un taux de 2% par an tout en nécessitant des dépenses d'investissement minimales.
Cette croissance devrait avoir un impact significatif sur le flux de trésorerie disponible (FCF) de l'entreprise, avec des projections indiquant une augmentation de 9 à 15$ par action d'ici 2027. Cette perspective positive sur la performance future de l'action est basée sur les opérations diversifiées de l'entreprise et ses initiatives de croissance stratégique.
Dans d'autres actualités récentes, Phillips 66 a subi un revers juridique important avec un verdict de 604,9 millions de dollars dans une affaire de secrets commerciaux. L'entreprise a également annoncé son intention de cesser ses activités dans sa raffinerie de Los Angeles d'ici fin 2025, ce qui affectera environ 900 travailleurs. Les analystes de Piper Sandler, Barclays et TD Cowen maintiennent une perspective positive pour Phillips 66, malgré des ajustements des objectifs de cours de l'entreprise.
Phillips 66 continue d'affiner son portefeuille, ayant récemment vendu sa participation de 49% dans Coop Mineraloel AG pour environ 1,24 milliard de dollars. L'entreprise a élargi son conseil d'administration avec la nomination de Grace Puma Whiteford, une dirigeante chevronnée ayant une vaste expérience dans de grandes entreprises comme PepsiCo.
En termes de résultats financiers, Phillips 66 a rapporté de solides résultats au deuxième trimestre avec un bénéfice ajusté de 984 millions de dollars. L'entreprise a également émis 1,8 milliard de dollars d'obligations senior dans le cadre de sa stratégie de gestion de la structure du capital.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la performance boursière de Phillips 66 s'alignent sur les perspectives optimistes de BofA Securities. Le ratio P/E de l'entreprise de 11,24 suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, soutenant le point de vue de l'analyste sur la valeur cachée. Ceci est renforcé par la juste valeur InvestingPro de 135,58$, qui est supérieure au cours actuel de l'action.
Le rendement du dividende de l'entreprise de 3,48% et l'impressionnante croissance du dividende de 9,52% au cours des douze derniers mois au T2 2024 soulignent sa capacité à générer de la valeur pour les actionnaires. Cela s'aligne sur l'augmentation prévue du flux de trésorerie disponible mentionnée dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent que Phillips 66 a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. De plus, le rendement élevé du capital investi de l'entreprise suggère une utilisation efficace des fonds, ce qui pourrait contribuer aux catalyseurs de libération de valeur attendus en 2025 et 2026.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie du potentiel de Phillips 66, InvestingPro offre 15 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.