Jeudi, Evolent Health (NYSE:EVH) a reçu une réitération de la note Overweight et un objectif de prix de 38,00 $ de la part de Piper Sandler. La société de soins de santé serait en train d'explorer une vente après avoir reçu un intérêt initial d'acquisition. Les acheteurs potentiels peuvent être des sociétés de capital-investissement, seules ou en partenariat avec d'autres entités.
Evolent Health, qui se spécialise dans la gestion des soins spécialisés basés sur la valeur, est considéré comme un leader sur un marché dont la valeur totale s'élève à 732 milliards de dollars. La société est appréciée pour son ensemble d'actifs de premier ordre, notamment sa plateforme de planification des soins de fin de vie, Vital Decision.
Piper Sandler a souligné le potentiel de la Performance Suite de la société à fournir une croissance élevée et durable à deux chiffres de l'EBITDA ajusté au cours des 36 prochains mois, sur la base de son carnet de commandes actuel.
L'analyste a également souligné le pouvoir de tarification d'Evolent Health, mis en évidence par les récentes augmentations de prix, y compris une augmentation annualisée de 60 millions de dollars annoncée au deuxième trimestre 2024. Un cas notable est l'ajustement des prix avec un client majeur, FL Blue, en compensation d'un changement de composition de l'acuité au cours de l'année civile 2023. Les contributions de FL Blue au chiffre d'affaires sont significatives, puisqu'il s'agit d'un client représentant plus de 10 % de l'activité d'Evolent Health.
L'ouverture d'Evolent Health à une vente a été soulignée par les commentaires du directeur financier John Johnson en avril, indiquant que le conseil d'administration étudie la meilleure voie pour la création de valeur pour les actionnaires. Cela pourrait se faire par le biais d'une croissance organique sur les marchés publics ou par d'autres moyens.
Piper Sandler s'est dit convaincu qu'Evolent Health peut atteindre 317 millions de dollars d'EBITDA ajusté au cours de l'année civile 2025, ce qui représenterait une croissance de 33 % d'une année sur l'autre par rapport au point médian des prévisions pour l'année civile 2024.
L'action de la société a réagi positivement à la nouvelle, augmentant d'un pourcentage moyen de 10 %, mais elle se négocie à un multiple de 13 à 14 fois l'EBITDA ajusté projeté pour l'année civile 2025, ce qui, selon l'analyste, sous-évalue la société. L'objectif de prix de 38 $ est basé sur un multiple de 15 fois l'EBITDA ajusté prévu pour l'année fiscale 2025.
Dans d'autres nouvelles récentes, Evolent Health a été au centre de l'attention en raison de négociations d'acquisition potentielles, comme l'ont rapporté BTIG et RBC Capital Markets. Les deux sociétés ont maintenu une position positive sur la société, BTIG conservant une note d'achat et un objectif de prix de 45 $, et RBC Capital Markets conservant une note de surperformance et un objectif de prix de 42 $.
Cet intérêt est motivé par la croissance significative des revenus d'Evolent Health, ses acquisitions stratégiques et son potentiel de consolidation dans le contexte des récentes fusions et acquisitions dans le secteur des soins basés sur la valeur.
Les résultats du deuxième trimestre d'Evolent Health ont dépassé les attentes, et la société a revu à la hausse ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année, les situant entre 2,56 et 2,6 milliards de dollars. La société a également annoncé l'acquisition stratégique de Machinify Technology, qui devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et élargir l'offre de produits.
Par ailleurs, Evolent prévoit pour le troisième trimestre un chiffre d'affaires compris entre 615 et 635 millions de dollars et un excédent brut d'exploitation (EBITDA) ajusté compris entre 60 et 68 millions de dollars.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.