Jeudi, Evercore ISI a ajusté son objectif de prix pour Agilent Technologies Inc. (NYSE:A), en l'augmentant à 135 $ contre 130 $ précédemment, tout en maintenant une note In Line sur le titre.
La révision fait suite à la publication des revenus totaux d'Agilent de 1 578 millions de dollars, qui ont montré une baisse organique de 4,5 %, mais qui ont tout de même été légèrement supérieurs aux attentes de la Bourse d'environ 130 points de base.
La société financière a noté que la modeste surperformance du chiffre d'affaires était due à plusieurs facteurs. Le déclin du secteur pharmaceutique a été moins important que prévu, la baisse du chiffre d'affaires en Chine n'a pas été aussi forte que prévu et le marché nord-américain a répondu aux prévisions avec une baisse du chiffre d'affaires d'un trimestre à l'autre qui était attendue.
La performance de l'entreprise a également été soutenue par une meilleure performance dans les secteurs de la biopharmacie, du diagnostic et de l'environnement, bien que des résultats plus faibles sur les marchés de l'alimentation et de la chimie aient partiellement compensé ces résultats.
Le bénéfice par action (BPA) d'Agilent, qui a baissé de 7 % d'une année sur l'autre, a dépassé les estimations des analystes d'environ 480 points de base, grâce à un nouveau programme de réduction des coûts de 100 millions de dollars. La direction a également revu à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires et de BPA pour l'année fiscale, bien que les prévisions pour le quatrième trimestre soient légèrement inférieures aux estimations de Street, ce qui, selon Evercore ISI, pourrait être une position conservatrice.
Si l'on examine les segments de l'entreprise, les instruments, qui représentent 35 % des recettes, ont enregistré une baisse à deux chiffres au troisième trimestre. Toutefois, un ratio commandes-facturation supérieur à un indique une certaine stabilisation de l'environnement des dépenses d'investissement.
Les consommables et les services, qui représentent environ 45 % des recettes, ont connu une croissance moyenne à un chiffre, et l'on s'attend à ce que cette tendance se poursuive. Les diagnostics et la génomique devraient connaître des baisses à un chiffre pour l'exercice 2024.
Evercore ISI prévoit qu'Agilent connaîtra une croissance à un chiffre pour l'année fiscale 2025, soutenue par une amélioration d'environ 75 points de base des marges d'exploitation et des bénéfices provenant des rachats d'actions. Cela devrait conduire à une croissance du BPA d'environ 7 %, en tenant compte des contributions de l'acquisition de BioVectra. Cette prévision est légèrement plus prudente que le modèle actuel de la Bourse, qui prévoit une croissance du BPA d'environ 9,5 %.
La société a légèrement relevé son estimation du BPA pour l'exercice 2025 de 5,60 $ à 5,64 $, mais maintient une position neutre en raison de la configuration et de l'évaluation actuelles. L'objectif de prix actualisé de 135 $ reflète environ 23 fois le P/E de l'année civile 2025, 19 fois l'EBITDA et un rendement du flux de trésorerie disponible d'environ 4 %.
Dans d'autres nouvelles récentes, Agilent Technologies Inc. a publié des résultats impressionnants pour le troisième trimestre, dépassant les attentes des analystes. La société a affiché un bénéfice ajusté de 1,32 $ par action, dépassant les estimations de 1,26 $ par action.
En outre, Agilent a déclaré un chiffre d'affaires de 1,58 milliard de dollars, légèrement supérieur aux prévisions de 1,56 milliard de dollars. Suite à ces résultats, Citi a augmenté son objectif de prix pour Agilent à 165 dollars, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
Agilent a également revu à la hausse ses perspectives pour l'ensemble de l'année 2024, prévoyant désormais un chiffre d'affaires de 6,45 milliards de dollars à 6,5 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action de 5,21 à 5,25 dollars.
Le groupe Sciences de la vie et marchés appliqués de l'entreprise a toutefois vu son chiffre d'affaires baisser de 8 % en glissement annuel, à 782 millions de dollars, au 3e trimestre. Sur une note plus positive, le groupe Agilent CrossLab a enregistré une croissance de 4 % de son chiffre d'affaires, à 411 millions de dollars.
Alors que la société continue de se concentrer sur des initiatives de transformation stratégique pour l'expansion des marges et l'amélioration des capacités d'exécution, la direction prévoit une accélération de la croissance au cours du prochain exercice fiscal. Il s'agit de développements récents et d'autres mises à jour suivront au fur et à mesure.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Agilent Technologies Inc. navigue à travers ses défis fiscaux et ses opportunités, des données récentes d'InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi de la santé financière de la société. Avec une capitalisation boursière de 40,84 milliards de dollars et un ratio C/B sur douze mois de 31,23, Agilent se négocie à un multiple de bénéfices plus élevé, ce qui correspond à l'évaluation d'Evercore ISI. L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires est évident avec la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction, comme mentionné dans l'un des conseils d'InvestingPro. Cela pourrait être un facteur contribuant à la faible volatilité du cours de l'action, une autre caractéristique soulignée par InvestingPro.
La capacité d'Agilent à maintenir les paiements de dividendes pendant 13 années consécutives, malgré les baisses de revenus, suggère une assise financière stable. Cette stabilité est encore renforcée par une marge bénéficiaire brute de plus de 50 % au cours des douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2024. Les actifs liquides de la société dépassent également les obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide, cruciale pour surmonter les vents contraires de l'économie à court terme. Pour les investisseurs à la recherche de perspectives supplémentaires, InvestingPro propose une suite de conseils supplémentaires, avec plus de 10 autres Perspectives InvestingPro disponibles pour aider à guider les décisions d'investissement.
Alors que la société attend ses prochains résultats pour le 21 août 2024, les investisseurs seront impatients de voir si les initiatives stratégiques d'Agilent et les conditions du marché s'aligneront pour soutenir la croissance conservatrice et les améliorations des marges prévues par Evercore ISI. La juste valeur InvestingPro étant estimée à 119,06 dollars, contre 146 dollars pour l'objectif de l'analyste, les investisseurs disposent d'une fourchette à prendre en compte pour évaluer le potentiel de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.