Mercredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives concernant les actions de Novo Nordisk (NYSE:NVO), réduisant l'objectif de cours de 166,00$ à 159,50$, tout en réaffirmant une recommandation d'achat sur le titre. Cet ajustement intervient alors que l'analyste prévoit que les ventes du groupe au troisième trimestre atteindront environ 69,4 milliards DKK, soit une augmentation de 18% sur un an, et que le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) atteindra environ 33 milliards DKK, soit une hausse de 23% par rapport à l'année précédente. Malgré ces gains, l'EBIT prévu est environ 4% inférieur au consensus.
L'analyste a souligné deux facteurs clés affectant le troisième trimestre de Novo Nordisk. Premièrement, la dynamique des prix de Wegovy, le médicament de gestion du poids de l'entreprise, devrait s'aligner sur celle du premier semestre, compte tenu de l'ajustement des remises de 1 milliard DKK effectué au deuxième trimestre. Les prix au deuxième trimestre étaient inférieurs à ceux du premier, et l'évolution séquentielle des prix sera suivie de près. Les ventes de Wegovy devraient atteindre environ 16,5 milliards DKK, légèrement en dessous du consensus Visible Alpha d'environ 17 milliards DKK.
Deuxièmement, la croissance d'Ozempic, un autre produit phare de Novo Nordisk pour la gestion du diabète, devrait ralentir, avec une croissance des prescriptions totales au troisième trimestre estimée à environ 25%, contre environ 35% au début de l'année. Ce ralentissement, associé à l'avantage de l'ajustement des remises du trimestre précédent d'environ 0,7 milliard DKK, devrait réduire davantage la croissance des ventes d'environ 4%. Par conséquent, les ventes d'Ozempic sont prévues à 27,1 milliards DKK, soit une augmentation de 13%.
L'analyste a également revu à la baisse le bénéfice par action (BPA) pour l'ensemble de l'année 2024 d'environ 2% pour refléter la croissance plus lente d'Ozempic et une montée en puissance légèrement retardée de l'approvisionnement en Wegovy, avec un nouveau taux de sortie estimé des prescriptions totales d'environ 280.000 contre 300.000 précédemment.
Pour l'ensemble de l'année 2025, les prévisions de BPA ont été réduites d'environ 5% en raison de ces tendances. Le nouvel objectif de cours de 1075 DKK (équivalent à 159,50$ pour l'American Depository Receipt) s'aligne sur ces ajustements du BPA, le positionnant juste au-dessus du milieu des prévisions de l'entreprise pour l'année 2024 et légèrement au-dessus du consensus pour la croissance de l'EBIT de l'année 2025 d'environ 30%.
Dans d'autres actualités récentes, Novo Nordisk a activement atténué l'impact des grèves portuaires américaines en cours sur ses opérations en recourant au fret aérien pour expédier ses produits. L'entreprise pharmaceutique danoise a importé du sémaglutide, l'ingrédient actif de ses médicaments populaires Ozempic et Wegovy, aux États-Unis et vise à prévenir les perturbations causées par les grèves portuaires. Pendant ce temps, Berenberg a maintenu sa recommandation de conservation sur Novo Nordisk en raison de préoccupations concernant les résultats de l'essai de phase 3 pour CagriSema, une thérapie expérimentale de l'entreprise.
Dans un développement récent, le PDG de Novo Nordisk, Lars Jorgensen, a témoigné devant la Commission sénatoriale américaine de la santé, de l'éducation, du travail et des pensions concernant les prix des médicaments de l'entreprise pour la perte de poids et le diabète, Wegovy et Ozempic. BMO Capital Markets a maintenu une recommandation de surperformance sur Novo Nordisk, malgré des résultats mitigés de l'essai de phase 2a de Monlunabant, un médicament pour la perte de poids.
Enfin, un procès contre la loi américaine imposant des négociations sur les prix des médicaments pour Medicare a été relancé par la Cour d'appel du 5e circuit des États-Unis, ce qui pourrait avoir un impact sur Novo Nordisk, car son médicament contre le diabète, Ozempic, est examiné pour une éventuelle inclusion dans les négociations de prix Medicare de 2027.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de BofA Securities sur Novo Nordisk (NYSE:NVO), les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de l'entreprise. Malgré la réduction de l'objectif de cours, la capitalisation boursière de NVO s'élève à un impressionnant 519,74 milliards$, soulignant sa présence significative dans l'industrie pharmaceutique.
Les données d'InvestingPro révèlent que la croissance des revenus de Novo Nordisk reste robuste, avec une augmentation de 28,15% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Cela s'aligne avec la projection de l'analyste d'une croissance continue des ventes, bien qu'à un rythme potentiellement plus lent pour certains produits. La rentabilité de l'entreprise est également remarquable, avec une marge bénéficiaire brute de 84,53% et une marge de revenu d'exploitation de 45,96% pour la même période, indiquant une forte efficacité opérationnelle.
Deux conseils pertinents d'InvestingPro soulignent que Novo Nordisk "a maintenu le versement de dividendes pendant 36 années consécutives" et "opère avec un niveau modéré d'endettement". Ces facteurs suggèrent une stabilité financière, ce qui pourrait être rassurant pour les investisseurs à la lumière des attentes de croissance ajustées pour les produits clés comme Ozempic et Wegovy.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Novo Nordisk, fournissant une analyse plus complète pour ceux qui recherchent des informations plus approfondies sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.