TULSA, Okla. - ONEOK, Inc. (NYSE: OKE), un acteur majeur dans les services de midstream, a conclu un accord définitif pour vendre ses trois gazoducs interstate à DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) pour 1,2 milliard de dollars, une transaction basée sur un multiple de 10,8 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour les 12 mois se terminant le 30 juin 2024.
L'opération, dont la clôture est prévue au quatrième trimestre 2024, comprend les systèmes de transmission de gaz Guardian, Midwestern et Viking. Elle a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux entreprises et est en attente d'approbation réglementaire, notamment l'autorisation en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino.
Le président-directeur général d'ONEOK, Pierce H. Norton II, a déclaré que cette vente est un mouvement stratégique visant à optimiser le portefeuille d'actifs de l'entreprise et améliorera l'allocation de capital d'ONEOK au sein de son empreinte opérationnelle intégrée. Norton a souligné l'alignement culturel entre les entreprises, en particulier dans leur engagement commun envers la sécurité et la fiabilité.
Le gazoduc Guardian se connecte à plusieurs pipelines au Chicago Hub près de Joliet, dans l'Illinois, et dessert des sociétés locales de distribution de gaz naturel et de production d'électricité dans le Wisconsin. Le Midwestern Gas Transmission est un système bidirectionnel avec accès aux gisements de schiste d'Utica et de Marcellus et à plusieurs gazoducs interstate au Chicago Hub. Viking Gas Transmission fonctionne également de manière bidirectionnelle et s'interconnecte avec un système de pipeline majeur à la frontière américaine près d'Emerson, au Canada, et de Marshfield, dans le Wisconsin.
Le produit de la vente devrait améliorer la flexibilité financière d'ONEOK et contribuer à sa tendance de désendettement, visant un ratio d'endettement cible de 3,5 fois d'ici 2026.
ONEOK, dont le siège social est à Tulsa, Oklahoma, est une société du S&P 500 et un membre gestionnaire d'EnLink Midstream, LLC (NYSE: ENLC), détenant 43% des parts ordinaires en circulation d'EnLink. L'entreprise exploite un vaste réseau de pipelines de gaz naturel et de liquides et est impliquée dans la collecte, le traitement, le fractionnement, le transport et le stockage de produits énergétiques.
Ce rapport est basé sur un communiqué de presse, et les informations qu'il contient sont factuelles telles que fournies par les entreprises impliquées. La finalisation de la transaction est soumise à l'approbation réglementaire et à d'autres conditions de clôture habituelles.
Dans d'autres nouvelles récentes, DT Midstream a annoncé un accord de 1,2 milliard de dollars pour acquérir trois gazoducs de transmission de ONEOK, Inc. L'acquisition, qui comprend le Guardian Pipeline, le Midwestern Gas Transmission et le Viking Gas Transmission, devrait être finalisée entre fin 2024 et début 2025. Le PDG de DT Midstream, David Slater, a noté que cette démarche s'aligne sur la stratégie de l'entreprise de se concentrer sur les actifs de gaz naturel et augmentera les revenus de son segment de pipelines.
Goldman Sachs a révisé son objectif de cours pour DT Midstream à 74$, maintenant une recommandation de vente. Cet ajustement fait suite aux récents résultats du troisième trimestre de DT Midstream, qui ont révélé une amélioration des marges de collecte compensant des contributions plus faibles des pipelines. Les estimations de la banque d'investissement tiennent compte de l'amélioration des marges de collecte, d'une montée en puissance légèrement plus lente des volumes pour 2025, de l'expansion LEAP et des contributions retardées d'un projet de captage et de stockage de carbone.
DT Midstream a augmenté ses prévisions d'EBITDA ajusté pour 2024 à une fourchette de 950 millions à 980 millions de dollars. L'entreprise prévoit une augmentation des volumes de collecte de gaz d'ici la fin de 2024 et le premier semestre 2025. De plus, DT Midstream explore de nouvelles opportunités dans le domaine de l'énergie et des centres de données, avec six projets potentiels en discussion. Ces développements récents sont essentiels pour les investisseurs qui envisagent les perspectives de croissance future de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors que DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) se prépare à acquérir les gazoducs interstate d'ONEOK, les investisseurs peuvent trouver des informations précieuses dans les données financières récentes et l'analyse d'experts. Selon InvestingPro, la capitalisation boursière de DTM s'élève à 10,01 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur du midstream.
Le ratio P/E de l'entreprise de 24,86 suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices de DTM, possiblement en raison de ses perspectives de croissance et de ses acquisitions stratégiques comme celle mentionnée dans l'article. Cette acquisition s'aligne avec un conseil InvestingPro indiquant que DTM a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives, signalant potentiellement la confiance de la direction dans la stabilité financière de l'entreprise et ses futurs flux de trésorerie.
Le chiffre d'affaires de DTM pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2023 était de 976 millions de dollars, avec une croissance saine du chiffre d'affaires de 5,97% sur la même période. La solide performance financière de l'entreprise est encore soulignée par sa marge d'exploitation impressionnante de 50,82%, suggérant une gestion efficace des opérations et des coûts.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que DTM se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, ce qui pourrait être attribué à l'optimisme des investisseurs concernant la stratégie d'expansion de l'entreprise, y compris cette acquisition de pipelines à 1,2 milliard de dollars.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires sur DTM, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.