Mardi, Telsey Advisory Group a ajusté ses perspectives sur PVH Corp (NYSE:PVH), la société mère de Calvin Klein et Tommy Hilfiger, en augmentant l'objectif de prix à 155 $ par rapport au chiffre précédent de 122 $. Le cabinet maintient une note Outperform sur le titre.
Cette révision fait suite aux récentes performances financières de PVH Corp, qui a déclaré un bénéfice par action (BPA) supérieur aux attentes et a revu ses prévisions à la hausse. Cela a été considéré comme un témoignage de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise dans le cadre du plan PVH+, en particulier en termes de rentabilité en Amérique du Nord.
Toutefois, l'entreprise a enregistré une baisse de ses ventes au cours du trimestre et a revu à la baisse ses prévisions de recettes pour l'année, en raison des difficultés économiques croissantes en Europe.
Malgré les inquiétudes liées à la décélération et à la concurrence du marché européen, Telsey a souligné les améliorations constantes de la force de la marque de PVH Corp. En témoignent la croissance des ventes de Calvin Klein et de Tommy Hilfiger, ainsi que l'expansion de la vente directe au consommateur (DTC) dans diverses marques et régions au cours du troisième trimestre. L'entreprise est également en bonne voie pour atteindre une marge d'exploitation à deux chiffres pour l'année, ce qui représente une amélioration par rapport aux 9,5 % de l'année dernière.
PVH Corp a également fait preuve d'une meilleure gestion des stocks, avec une réduction de 19 % d'une année sur l'autre. En outre, le programme de rachat d'actions de la société devrait renforcer sa valorisation, les rachats étant désormais prévus à hauteur de 550 millions de dollars pour l'année, soit une augmentation par rapport aux 400 millions de dollars précédemment prévus à la suite de la vente de sa division Heritage intimates.
Le nouvel objectif de cours de 155 dollars est basé sur un multiple de 11,9 fois appliqué à l'estimation à deux ans du BPA de Telsey de 12,98 dollars pour PVH Corp. Cette évaluation se compare au multiple récent à court terme de 11,2 fois et à la moyenne historique de 12,7 fois.
Perspectives InvestingPro
Alors que Telsey Advisory Group relève son objectif de cours pour PVH Corp, la société mère des géants de la mode Calvin Klein et Tommy Hilfiger, il convient de noter que l'action de la société s'est comportée de manière robuste. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, PVH Corp se négocie à un ratio C/B favorable de 15,8, ce qui reflète une valorisation attrayante par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cela correspond au conseil d'InvestingPro qui souligne le faible ratio C/B de la société dans le contexte de la croissance attendue des revenus. En outre, le cours de l'action de PVH Corp a connu une hausse significative au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 82,99%, et se négocie actuellement près de son plus haut de 52 semaines, à 96,55% du pic.
Les investisseurs peuvent également apprécier la régularité des paiements de dividendes de la société, qui ont été maintenus pendant 54 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. Les analystes prévoient que PVH Corp sera rentable cette année, comme en témoigne un solide rendement des actifs de 4,7 % au cours des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023, et les perspectives restent positives.
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