Mardi, RBC Capital Markets a ajusté ses perspectives sur Watches of Switzerland Group PLC (WOSG:LN), réduisant l'objectif de prix à 4,25 GBP contre 4,75 GBP, tout en maintenant une note Outperform sur le titre. La révision intervient alors que la firme fixe ses attentes avant le rapport sur les bénéfices de l'exercice 2024 de la société, qui devrait être publié le 16 mai 2024.
L'analyste de RBC Capital s'est dit convaincu que Watches of Switzerland est en bonne voie pour atteindre ses prévisions révisées pour l'exercice 2024. Cependant, pour l'exercice 2025, il prévoit que la société présentera des prévisions de revenus prudentes avec une expansion des marges limitée, voire inexistante. Ces perspectives sont influencées par une dynamique cyclique difficile dans le secteur de l'horlogerie de luxe, qui devrait persister au cours de la première moitié de l'exercice 2025.
Le rapport indique également que la croissance provenant de l'ouverture de nouveaux magasins est susceptible de ralentir en raison de projets moins nombreux et plus tardifs. Cette projection a conduit à une réduction du chiffre d'affaires de 9 % et de l'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) de 11 % pour l'exercice 2025. Malgré le sentiment moins favorable du marché à l'égard de Watches of Switzerland, RBC Capital estime que les relations avec les fournisseurs de la société sont plus importantes que la perception actuelle du marché.
RBC Capital souligne que l'évaluation actuelle de Montres Suisse à 7 fois le bénéfice par action de l'année civile 2025 (P/E) et à 0,6 fois la valeur de l'entreprise par rapport aux ventes (EV/sales) est considérée comme attrayante. Cette évaluation suggère un potentiel de hausse par rapport au prix actuel du marché, selon l'évaluation de l'analyste.
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