Jeudi, Deutsche Bank a mis à jour ses perspectives sur Cardinal Health (NYSE:CAH), en augmentant l'objectif de prix à 119,00 $ à partir de 115,00 $ tout en maintenant une note Hold sur le titre. L'ajustement fait suite aux bénéfices du quatrième trimestre de Cardinal Health qui ont dépassé les attentes et à l'augmentation des prévisions de la société pour l'exercice 2025.
Les prévisions révisées de bénéfice par action (BPA) se situent entre 7,55 et 7,70 dollars, en hausse par rapport aux prévisions précédentes de plus de 7,50 dollars, et légèrement au-dessus du consensus du marché de 7,53 dollars.
L'augmentation des prévisions de BPA comprend 5 à 20 cents supplémentaires, dont environ 11 cents proviennent de la réduction des charges d'intérêt et d'un programme de rachat d'actions plus important. Les intérêts et autres dépenses devraient être inférieurs de 20 millions de dollars aux estimations initiales, et la société a augmenté son allocation de rachat d'actions de 250 millions de dollars pour atteindre 750 millions de dollars, contre une estimation précédente de 500 millions de dollars.
Malgré les chiffres globaux positifs, les détails des segments de Cardinal Health présentent une image mitigée. Le segment des solutions pharmaceutiques et spécialisées (PS&S) devrait encore baisser de 4 à 6 %, principalement en raison de l'impact sur les recettes de 39 milliards de dollars de l'expiration du contrat OptumRx.
Toutefois, les perspectives de bénéfices du segment ont été améliorées, puisqu'on s'attend désormais à une croissance de 1 à 3 %, ce qui contribue à atténuer les inquiétudes suscitées par les résultats d'exploitation du quatrième trimestre.
Cardinal Health s'attend également à une contribution modeste des réseaux spéciaux, et l'activité spécialisée devrait se développer, en se concentrant sur les biosimilaires et les solutions thérapeutiques, même avec le non-renouvellement de certains contrats.
La société a noté qu'OptumRx est resté un client jusqu'à la fin du quatrième trimestre, et que le dénouement de cette relation affectera probablement les résultats du premier trimestre et se poursuivra tout au long de l'année. Néanmoins, l'arrivée de nouveaux clients devrait compenser le chiffre d'affaires du second semestre.
Le segment médical, connu sous le nom de Global Medical Products Distribution (GMPD), a terminé l'année avec un bénéfice sectoriel de 205 millions de dollars, soit une amélioration de 240 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Ce segment est en passe d'atteindre son objectif de 300 millions de dollars de bénéfices d'ici à l'exercice 2026.
L'entreprise a souligné que le segment médical n'en est qu'à ses débuts et que la rentabilité devrait être plus prononcée au cours de la seconde moitié de l'exercice 2025.
En outre, après plusieurs examens par des comités et le conseil d'administration, Cardinal Health a décidé de continuer à investir dans ses activités nucléaires et de solutions de santé de précision. La société prévoit également de développer davantage les solutions atHome et OptiFreight pour stimuler la croissance à long terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.