Mardi, Deutsche Bank a ajusté ses prévisions financières pour Ashland Inc. (NYSE:ASH), une entreprise connue pour ses solutions chimiques spécialisées. L'objectif de cours pour les actions d'Ashland a été abaissé à 98,00 dollars contre 100,00 dollars précédemment, mais la firme a maintenu sa recommandation d'Achat sur le titre.
Cette révision reflète les inquiétudes concernant la persistance d'une faible demande industrielle, particulièrement en Asie, et une position plus prudente sur la reprise de la demande industrielle jusqu'en 2025. De plus, l'impact négatif potentiel de l'absorption des coûts fixes alors que les taux de production sont ajustés pour s'aligner sur la demande a contribué à cette réévaluation.
L'analyste de la banque a cité une réduction de 5% des estimations de bénéfices pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2025 pour Ashland, attribuant la majeure partie de ces attentes revues à la baisse au segment des Additifs Spéciaux en raison de son exposition importante aux marchés industriels.
Par conséquent, les prévisions d'EBITDA pour le quatrième trimestre ont été réduites de 7 millions de dollars, soit 5%, à 128 millions de dollars, ce qui représente toujours une augmentation substantielle de 73% en glissement annuel mais reste inférieur à l'estimation consensuelle de 134 millions de dollars. De même, l'estimation de l'EBITDA pour l'année fiscale 2025 a été réduite de 25 millions de dollars, soit 7%, à 510 millions de dollars, représentant une croissance de 10% en glissement annuel, contre un consensus de 531 millions de dollars.
En outre, l'analyste a également réduit la prévision d'EBITDA pour l'année fiscale 2026 de 35 millions de dollars, soit 6%, la ramenant à 575 millions de dollars, ce qui représenterait une augmentation de 13% en glissement annuel, s'alignant sur le chiffre du consensus.
Malgré les vents contraires auxquels fait face le segment des Additifs Spéciaux et la complexité accrue des perspectives d'Ashland, Deutsche Bank reste optimiste quant aux perspectives de l'entreprise. La firme a souligné le fort positionnement d'Ashland pour une croissance tirée par la technologie une fois que la demande sous-jacente s'améliorera, ainsi que son bilan solide, qui affiche un ratio dette nette sur EBITDA des 12 derniers mois de 2,3 fois.
La valorisation d'Ashland a également été notée comme attrayante à 10,2 fois l'EBITDA projeté pour l'exercice 2025, comparé à 13,8 fois l'EBITDA pour son pair Croda. La banque a souligné que chaque différence de valorisation de 1x EBITDA équivaut à environ 10 dollars par action, soit 12% du cours actuel de l'action d'Ashland, renforçant ainsi la logique derrière la recommandation d'Achat.
Dans d'autres actualités récentes, Ashland Inc. a réalisé plusieurs développements clés. L'entreprise a rapporté des ventes stables au troisième trimestre de 544 millions de dollars, avec une augmentation significative de 22% dans son segment des Soins Personnels. Cependant, la demande dans le segment des Sciences de la Vie s'est adoucie. La position financière d'Ashland reste robuste, avec 399 millions de dollars de trésorerie disponible et 1 milliard de dollars de liquidité totale.
L'entreprise a également finalisé la vente de sa division nutraceutique à une filiale de Turnspire Capital Partners LLC, désormais connue sous le nom de Pharmachem Innovations. De plus, Ashland a révisé les termes de son Accord d'Achat de Créances, réduisant sa facilité de titrisation des comptes clients et prolongeant sa date de résiliation.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'ajustement récent des perspectives financières de Deutsche Bank pour Ashland Inc. (NYSE:ASH), il est intéressant de considérer des métriques et des perspectives supplémentaires d'InvestingPro pour fournir une image plus complète de la position de l'entreprise. La direction d'Ashland a démontré sa confiance dans la valeur de l'entreprise par des rachats d'actions agressifs, soulignant une approche proactive de l'allocation du capital. De plus, Ashland a non seulement augmenté son dividende pendant cinq années consécutives, mais a également maintenu le versement de dividendes pendant une impressionnante période de 54 ans d'affilée, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires.
Les données d'InvestingPro révèlent une capitalisation boursière de 4,23 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 29,14, qui s'ajuste à un niveau plus modéré de 12,9 basé sur les douze derniers mois jusqu'au T3 2024. Malgré une baisse du chiffre d'affaires de 8,59% au cours de la même période, Ashland maintient une marge bénéficiaire brute saine de 30,03%. De plus, le rendement du dividende de l'entreprise s'établit à 1,85%, couplé à une croissance des dividendes de 5,19%, reflétant un rendement tangible pour les actionnaires.
Pour les investisseurs cherchant des informations supplémentaires, InvestingPro offre plus de conseils qui approfondissent la santé financière d'Ashland, y compris son fort rendement de flux de trésorerie disponible et sa capacité à couvrir ses obligations à court terme avec des actifs liquides. Il y a 9 conseils supplémentaires InvestingPro disponibles, qui peuvent être consultés pour une analyse plus approfondie sur https://fr.investing.com/pro/ASH. Ces conseils pourraient fournir aux investisseurs une compréhension nuancée de la stabilité d'Ashland et de son potentiel de rentabilité pour l'exercice fiscal en cours.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.