Jeudi, Stephens a relevé l'objectif de cours de l'action First Horizon National (NYSE: FHN) à 20,00$ contre 18,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur le titre. Cet ajustement fait suite à l'annonce par First Horizon d'un bénéfice par action (BPA) opérationnel de 0,42$, dépassant à la fois l'estimation consensuelle de 0,37$ et la prévision de Stephens de 0,38$.
Le revenu net avant provisions (PPNR) de base de l'entreprise a également légèrement dépassé les attentes, s'établissant à 335 millions de dollars contre une prévision de 330,5 millions de dollars par le consensus et de 326,5 millions de dollars par Stephens.
Le revenu net d'intérêts (NII) de l'entreprise était légèrement inférieur au consensus de moins de 0,01$, mais cela a été compensé par des frais de base plus élevés, notamment grâce à des résultats de revenus fixes meilleurs que prévu, contribuant pour environ 0,01$ au BPA. Les dépenses de base étaient également modestement inférieures aux attentes de moins de 0,01$. First Horizon a surpassé le consensus de 2,5%.
Pour l'avenir, Stephens prévoit que les tendances observées persisteront, avec un NII plus faible compensé par une amélioration des frais et des dépenses. Les estimations de l'analyste pour le quatrième trimestre 2024 s'alignent sur le point médian des prévisions de revenus de First Horizon, montrant une augmentation de 1,2% en glissement annuel par rapport à la fourchette de l'entreprise allant de stable à +1%.
Les perspectives de dépenses de Stephens pour l'entreprise se situent dans la partie supérieure des prévisions de First Horizon, qui se situent entre 4% et 6%, prédisant une hausse de 5,8% en glissement annuel.
Stephens maintient son estimation de BPA pour 2025 à 1,47$ pour First Horizon, notant un potentiel de hausse si l'entreprise atteint son objectif de croissance du PPNR. De plus, les tendances favorables en matière de frais et de dépenses ont conduit à une augmentation de l'estimation du BPA pour 2026 à 1,80$ contre 1,75$. Par conséquent, la firme a relevé son objectif de cours à 20$ tout en réitérant sa recommandation Surpondérer sur le titre.
Dans d'autres actualités récentes, First Horizon National Corporation a fait l'objet d'une révision à la hausse par Citi, qui a relevé son objectif pour la banque à 20$, citant une croissance constante. Cet ajustement a été effectué suite à un examen des résultats du troisième trimestre de la banque et de son bilan de fin de période.
First Horizon a annoncé une augmentation de son bénéfice par action (BPA) ajusté au troisième trimestre de 0,42$, soit une hausse de 0,06$ par rapport au trimestre précédent, et son revenu net avant provisions a également augmenté de 11 millions de dollars.
L'analyse de Citi suggère que malgré une potentielle faiblesse du revenu net d'intérêts jusqu'à ce que les taux d'intérêt se stabilisent, les flux de revenus diversifiés de First Horizon et sa forte présence dans des régions en croissance économique devraient contribuer à maintenir sa croissance. De plus, le ratio de fonds propres de base (CET1) de la banque, une mesure clé de la solidité financière, s'est amélioré à 11,2%.
En termes d'attentes futures, la direction de First Horizon prévoit une croissance positive du revenu net avant provisions ajusté pour 2025 et se prépare à ce que la banque franchisse le seuil des 100 milliards de dollars d'actifs. Cependant, une contraction modérée de la marge est attendue en raison de la révision des prix des prêts et des dépôts.
Enfin, malgré une forte croissance des dépôts stimulée par près d'un milliard de dollars d'acquisition de clients, la banque reconnaît que la croissance des prêts reste modérée en raison de facteurs de marché. Ce sont là quelques-uns des développements récents chez First Horizon Corporation.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un contexte supplémentaire aux perspectives optimistes de Stephens sur First Horizon National (NYSE: FHN). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 9,25 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 12,13, suggérant une valorisation relativement attractive par rapport à certains pairs du secteur bancaire. Cela s'aligne avec la décision de Stephens de maintenir une recommandation Surpondérer sur le titre.
Les conseils InvestingPro soulignent que FHN a maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives, ce qui pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus. De plus, l'action se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un rendement significatif de 66,68% au cours de la dernière année, indiquant une forte confiance du marché dans la performance et les perspectives futures de l'entreprise.
Cependant, il convient de noter que 5 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce que les investisseurs devraient prendre en compte parallèlement aux perspectives positives de Stephens. Pour une analyse plus complète, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires pour FHN, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.