Mardi, Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour Kilroy Realty Corporation (NYSE:KRC), l'augmentant légèrement à 41,00$ contre 40,00$ précédemment. La firme a maintenu sa recommandation "In Line" pour cette société d'investissement immobilier. Cette révision fait suite à l'activité de location rapportée par Kilroy Realty, qui a dépassé les estimations des analystes.
Kilroy Realty a réalisé un total de 436.000 pieds carrés (ksf) de location pour le trimestre, dépassant les 191 ksf estimés. Ce chiffre inclut 209 ksf de contrats à court terme de moins d'un an. En excluant ces accords à court terme, le volume de location s'est établi à 226 ksf, dont 12 ksf liés à des projets récemment achevés et 215 ksf d'espaces de seconde génération. À titre de comparaison, la société avait loué 235 ksf au deuxième trimestre et 400 ksf au premier trimestre de l'année.
Le taux d'occupation du portefeuille stabilisé a connu une légère augmentation, terminant le troisième trimestre à 84,3%, soit une hausse de 60 points de base par rapport aux 83,7% du trimestre précédent. Cette amélioration était quelque peu inattendue car elle allait à l'encontre de la baisse anticipée de l'occupation due aux débuts de baux et aux locations à plus court terme, qui ont équilibré les vacances connues.
Le modèle d'Evercore ISI prévoit désormais un taux d'occupation de 83,2% à la fin de l'exercice 2024, avec une occupation moyenne de 83,9%, légèrement inférieure à la projection médiane de Kilroy Realty. La firme anticipe également une baisse de 6,1% des fonds provenant des opérations (FFO) en 2025. Après ajustement des facteurs ponctuels du troisième trimestre, la croissance du FFO apparaît relativement stable, une tendance qui devrait se poursuivre jusqu'en 2026, étant donné que des contributions significatives des Key Operating Properties II (KOP II) ne sont pas prévues avant la fin de cette année-là.
Le rapport d'analyse se conclut par une note sur l'orientation stratégique de Kilroy Realty. Malgré les conditions actuelles du marché, Evercore ISI encourage l'entreprise à se concentrer sur l'augmentation de l'occupation et l'avancement des efforts de location dans ses marchés principaux, jugés cruciaux pour le succès de l'entreprise. L'objectif de cours mis à jour reflète ces considérations et les dernières données intégrées dans l'analyse d'Evercore ISI.
Dans d'autres actualités récentes, les résultats du troisième trimestre de Kilroy Realty Corporation ont dépassé les attentes, avec un FFO par action atteignant 1,17$, surpassant l'estimation de BTIG de 0,14$ et le consensus de 0,12$. La société a également relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 de 0,15$ à 4,41$. Malgré cela, BTIG a maintenu une recommandation neutre, citant des inquiétudes quant à la durabilité de l'augmentation de l'occupation et des stabilisations de développement.
L'acquisition récente par Kilroy Realty du Junction at Del Mar, un complexe de deux bâtiments avec un taux de location de 96,3%, pour 35 millions de dollars, suggère une confiance dans certaines opportunités de marché. Cette acquisition est la première de la société depuis le troisième trimestre 2021. Evercore ISI a cependant révisé son objectif de cours pour Kilroy Realty à 38,00$ contre 39,00$, maintenant une recommandation "In Line", en raison d'une diminution du volume de location.
La performance de la société au deuxième trimestre 2024 a indiqué une reprise de son portefeuille immobilier, en particulier sur les marchés de San Diego et Bellevue. Des changements organisationnels ont été annoncés, notamment l'embauche d'un nouveau directeur financier et d'un vice-président exécutif et conseiller juridique général. Les prévisions actualisées pour 2024 projettent une augmentation du FFO et du revenu net d'exploitation (NOI) à périmètre constant, malgré un NOI à périmètre constant en espèces négatif de 3-4% prévu pour le prochain trimestre.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Kilroy Realty Corporation s'aligne sur plusieurs métriques et conseils InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 4,91 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 24,46, indiquant la confiance des investisseurs malgré les défis du secteur immobilier. Notamment, KRC a maintenu le versement de dividendes pendant 28 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 6 années consécutives, comme le soulignent les conseils InvestingPro. Cette constance dans la politique de dividendes pourrait être attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus, d'autant plus que le rendement actuel du dividende est de 5,19%.
La forte activité de location de l'entreprise, mentionnée dans l'article, se reflète dans ses métriques financières. Le chiffre d'affaires de KRC pour les douze derniers mois jusqu'au troisième trimestre 2024 était de 1,12 milliard de dollars, avec une marge bénéficiaire brute de 67,2%. Cette solide performance financière soutient le conseil InvestingPro selon lequel les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année. De plus, les actifs liquides de KRC dépassant les obligations à court terme suggèrent une stabilité financière, ce qui est crucial compte tenu des conditions actuelles du marché et de l'accent mis par l'entreprise sur l'augmentation de l'occupation.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.