Jeudi, BofA Securities a repris la couverture des actions de Marathon Petroleum (NYSE:MPC), émettant une recommandation Neutre avec un objectif de cours fixé à 174$. L'analyse de la firme a souligné que le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de Marathon Petroleum est réparti équitablement entre ses opérations de raffinage et ses activités midstream.
La société a connu une période de surperformance, attribuée aux importantes réserves de trésorerie accumulées grâce à la vente de ses actifs de stations-service Speedway en 2021 et à la croissance constante de 10% par an des distributions de MPLX, sa filiale midstream.
L'analyste de BofA Securities a souligné que si Marathon Petroleum a tiré parti du produit de la vente de Speedway, cette source de trésorerie s'amenuise. De plus, la croissance des distributions de MPLX devrait atteindre un plateau, indiquant que les facteurs contribuant à la récente surperformance de Marathon Petroleum pourraient ne pas être durables l'année prochaine.
L'objectif de cours de 174$ reflète l'évaluation par la firme de la santé financière actuelle de l'entreprise et de ses perspectives futures à la lumière de l'évolution de la dynamique de ses sources de revenus. La recommandation Neutre de BofA Securities suggère que la firme anticipe une performance de l'action de Marathon Petroleum alignée sur celle du marché ou du secteur à court terme.
Marathon Petroleum a réussi à tirer parti de ses actifs pour réaliser des gains financiers ces dernières années. La vente de Speedway, un mouvement stratégique important, ainsi que l'augmentation régulière des distributions de MPLX, ont renforcé la position financière de l'entreprise.
Alors que le marché se tourne vers l'avenir, les perspectives fournies par BofA Securities indiquent un changement dans les fondamentaux financiers de Marathon Petroleum. Avec la diminution des réserves de trésorerie de Speedway et le nivellement de la croissance des distributions de MPLX, l'entreprise pourrait faire face à des défis pour maintenir sa série de surperformances à l'approche de l'année prochaine.
Dans d'autres actualités récentes, Marathon Petroleum a connu plusieurs développements significatifs. Le rapport sur les bénéfices du troisième trimestre de l'entreprise devrait refléter un trimestre de raffinage plus faible, avec une baisse de l'indicateur composite, selon Citi. Malgré cela, des prix plus élevés sur les produits secondaires pourraient compenser certains effets négatifs.
Citi, Mizuho Securities, Piper Sandler et JPMorgan ont tous maintenu une recommandation Neutre sur les actions de Marathon Petroleum, avec des objectifs de cours et des estimations de bénéfices par action variés.
Marathon Petroleum a réalisé plus de 900 millions de dollars de rachats d'actions en juillet, et les estimations consensuelles du marché suggèrent de nouveaux rachats au cours du trimestre actuel. TD Cowen a relevé l'objectif de cours de Marathon suite à un dépassement significatif des bénéfices, porté par ses opérations de raffinage et un solide programme de rachat d'actions.
L'entreprise fait également face à une grève prolongée dans sa raffinerie de Detroit, les négociations entre l'entreprise et le syndicat des Teamsters restant non résolues. Malgré ces défis, Marathon Petroleum prévoit une forte demande d'essence, de diesel et de carburant pour avions, avec des ajouts limités de capacité de raffinage mondiale anticipés pour soutenir un environnement de milieu de cycle amélioré pour le raffinage. Ce sont des développements récents dans les opérations de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de BofA Securities, les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la position financière de Marathon Petroleum. Le ratio P/E de l'entreprise de 8,13 suggère que l'action se négocie à une valorisation relativement faible par rapport à ses bénéfices, ce qui s'aligne avec la recommandation Neutre de BofA Securities. Cette métrique de valorisation pourrait indiquer que le marché a déjà intégré les préoccupations concernant la diminution des réserves de trésorerie et le plafonnement des distributions.
Un conseil InvestingPro souligne que Marathon Petroleum a maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est en outre soutenu par le rendement actuel du dividende de 2,09% et une croissance du dividende de 10% au cours des douze derniers mois. Ces facteurs peuvent apporter une certaine stabilité aux investisseurs alors que l'entreprise navigue dans les défis décrits dans le rapport de BofA Securities.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro note que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait être perçu comme un signal positif sur la santé financière de l'entreprise et la confiance de la direction dans ses perspectives futures. Cette activité de rachat d'actions pourrait aider à soutenir le cours de l'action alors que l'entreprise s'éloigne des avantages du produit de la vente de Speedway.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 11 conseils supplémentaires pour Marathon Petroleum, offrant une image plus large des forces et des risques potentiels de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.