Mardi, Compass Point a ajusté ses perspectives sur PennantPark Investment (NYSE:PNNT), en réduisant son objectif de prix à 6,00 $, contre 6,50 $ précédemment. La société a maintenu sa note de vente sur les actions de la société. Cette réduction intervient alors que PennantPark Investment est confronté à des défis, sa valeur nette d'inventaire (VNI) atteignant des niveaux historiquement bas et des inquiétudes quant à la durabilité de son dividende.
Les récentes pertes d'investissement et les problèmes de crédit de PennantPark ont été mis en évidence comme des facteurs clés contribuant aux difficultés opérationnelles de la société. Ces revers ont conduit à ce que Compass Point décrit comme une mauvaise couverture des dividendes, ce qui soulève à son tour des questions sur la valorisation actuelle de l'action.
Le cabinet d'analystes estime que les actions de PennantPark sont surévaluées, se négociant à un multiple Price/NAV qui ne reflète pas de manière adéquate les défis sous-jacents de la société.
L'analyse de Compass Point indique que la volatilité de la VNI est en partie due à une proportion importante d'actions dans le portefeuille de PennantPark. Le multiple Prix/NAV cible de l'entreprise de 0,80x prend en compte la perte de capacité bénéficiaire due à des problèmes de crédit supplémentaires et le risque permanent de fluctuations de la VNI.
L'application du multiple prix/valeur nette cible de 0,80x à l'estimation de la valeur nette d'inventaire à terme sur quatre trimestres de 7,37 $ conduit à un nouvel objectif de prix de 6,00 $. Cet objectif de cours implique un rendement total potentiel de - 1,3 %. Cette évaluation souligne la raison pour laquelle Compass Point maintient une note de vente sur les actions de PennantPark Investment. L'analyse de la société suggère la prudence aux investisseurs qui envisagent l'action, compte tenu de la performance financière actuelle et de la position de marché de PennantPark Investment.
Dans d'autres nouvelles récentes, PennantPark Investment Corporation a divulgué ses résultats financiers pour le troisième trimestre fiscal de 2024. La société a déclaré un revenu net d'investissement GAAP de 0,24 $ par action et un revenu net d'investissement de base de 0,21 $ par action. Cependant, la valeur nette d'inventaire (VNI) GAAP et ajustée de PennantPark a connu une baisse de 2,2 % à 7,52 $ par action.
Le portefeuille total est évalué à 1,2 milliard de dollars, avec 163 millions de dollars investis dans des sociétés nouvelles et existantes au cours du trimestre. Le portefeuille de coentreprises de la société est évalué à 926 millions de dollars, avec une croissance potentielle de 1,1 milliard de dollars. Malgré des résultats mitigés, PennantPark continue de se concentrer sur le marché intermédiaire de base, en recherchant des rendements ajustés au risque attrayants et la préservation du capital.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.