Mardi, CFRA, une société de recherche financière, a mis à jour ses perspectives sur Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), en augmentant l'objectif de prix de l'action de 242,00 $ à 325,00 $ tout en maintenant une note de Hold sur les actions. L'ajustement fait suite à la publication des résultats du premier trimestre de Spotify, qui a révélé un résultat nettement supérieur aux attentes et une forte croissance du nombre d'abonnés.
Le nouvel objectif de cours est basé sur un ratio cours/bénéfice (C/B) à terme de 67,0 fois les bénéfices estimés par CFRA pour Spotify en 2024, ce qui est inférieur au C/B moyen historique sur cinq ans de 78,0 fois. CFRA a également révisé ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour Spotify, augmentant la prévision 2024 à 4,85 € contre 2,40 € précédemment, et l'estimation 2025 à 6,30 € contre 3,95 €.
Les performances de Spotify au premier trimestre ont été remarquables, la société affichant un BPA de 0,97 €, dépassant les attentes de 0,32 €. Les résultats positifs ont été attribués à une augmentation de 20 % du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, ce qui était conforme au consensus, et à une expansion significative des marges brutes, de 25,2 % à 27,6 %.
Le nombre total d'abonnés a atteint 615 millions, soit une augmentation de 19 % par rapport à l'année précédente. Ce chiffre comprend 239 millions d'abonnés premium, en hausse de 14 %, et 388 millions d'abonnés bénéficiant d'un support publicitaire, qui ont connu un taux de croissance plus élevé de 22 %.
La base d'abonnés de la société est répartie entre différentes régions, l'Europe représentant 38 %, l'Amérique du Nord 27 %, l'Amérique latine 22 % et le reste du monde 13 %. Les forfaits familiaux et les forfaits duo ont été mis en évidence comme étant des domaines de forte croissance.
Spotify a fourni des prévisions pour le deuxième trimestre, s'attendant à atteindre 631 millions d'abonnés, ce qui représente une augmentation séquentielle de 2,6 %. Les prévisions incluent également 285 millions d'abonnés premium, soit une augmentation de 19 %, une amélioration des marges brutes à 28,1 % et un résultat d'exploitation de 250 millions d'euros.
De plus, Spotify diversifie ses voies de croissance en proposant des livres audio et des podcasts. La société a également lancé Spotify AUX, une agence de conseil interne destinée à aider les marques à tirer parti de la musique pour améliorer leurs campagnes publicitaires.
Perspectives InvestingPro
Suite à la mise à jour des perspectives de la CFRA et à la solide performance de Spotify Technology SA au premier trimestre, les données d'InvestingPro donnent une image nuancée de la santé financière de la société et du sentiment du marché. La capitalisation boursière de Spotify s'élève à 61,67 milliards de dollars, ce qui reflète sa position dans le secteur.
Notamment, le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 12,96% au cours des douze derniers mois au T4 2023, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 15,95% au T4 2023, soulignant la forte croissance des abonnés signalée dans les résultats.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Spotify détient plus de liquidités que de dettes, ce qui suggère un bilan solide, et les analystes sont optimistes quant à la croissance du revenu net cette année. Ces facteurs peuvent donner confiance aux investisseurs dans la stabilité financière et les perspectives d'avenir de Spotify.
En outre, le rendement élevé de l'action au cours de l'année dernière, avec un rendement total de 103,53 %, est en phase avec les résultats positifs et l'augmentation du nombre d'abonnés décrits dans l'article. Cependant, la société se négocie à un multiple élevé de 20,08 entre le prix et le livre, ce qui indique une valorisation supérieure à laquelle les investisseurs doivent être attentifs.
Pour les lecteurs désireux d'approfondir les données financières et les performances boursières de Spotify, InvestingPro propose des perspectives et des indicateurs supplémentaires. De nombreux autres conseils d'InvestingPro sont disponibles pour Spotify et peuvent être consultés sur la page dédiée à l'adresse https://www.investing.com/pro/SPOT. Utilisez le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+, ce qui vous permettra de mieux comprendre le potentiel d'investissement de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.