Vendredi, BMO Capital Markets a ajusté ses perspectives concernant les actions de US Steel (NYSE:X), abaissant l'objectif de cours de 45$ à 43$, tout en maintenant une notation Surperformance sur le titre. Cette révision fait suite au rapport sur les bénéfices du troisième trimestre de US Steel, qui a révélé un EBITDA de 319 millions $, dépassant légèrement les prévisions de l'entreprise et les estimations moyennes de 300 millions $ et 292 millions $, respectivement.
Les prévisions d'EBITDA de l'entreprise pour le quatrième trimestre sont conformes aux projections de BMO Capital Markets, mais inférieures au consensus général du marché. Fait notable, US Steel a augmenté ses dépenses d'investissement (capex) pour le deuxième trimestre consécutif, une décision que l'analyste a qualifiée de décevante. Cependant, il a été noté que la moitié de cette augmentation est attribuable à une accélération des dépenses d'investissement à une période antérieure.
Malgré l'augmentation des dépenses d'investissement, BMO Capital Markets prévoit une réduction significative des dépenses en capital de US Steel à partir de 2025 et au-delà. Le cabinet a revu à la baisse ses estimations pour US Steel, citant la faiblesse persistante de la demande et des prix dans l'industrie sidérurgique comme principales raisons de cette révision.
L'analyste reste optimiste quant aux perspectives à long terme de US Steel, suggérant que les investissements actuels de l'entreprise devraient conduire à une amélioration de la rentabilité et de la génération de flux de trésorerie disponibles au fil du temps. Cette perspective sous-tend la décision de maintenir la notation Surperformance malgré les défis à court terme et l'objectif de cours ajusté.
Dans d'autres nouvelles récentes, United States Steel Corporation a annoncé des bénéfices au troisième trimestre supérieurs aux projections des analystes. Le producteur d'acier a affiché un bénéfice ajusté par action de 0,56$, dépassant les prévisions consensuelles de 0,41$, avec un chiffre d'affaires atteignant 3,85 milliards $, surpassant les attentes de 3,77 milliards $.
L'EBITDA ajusté de l'entreprise pour le trimestre s'est élevé à 319 millions $, reflétant la résilience de son modèle d'affaires malgré des prix de vente moyens plus faibles dans l'ensemble de ses segments d'exploitation.
De plus, le segment North American Flat-Rolled de l'entreprise a bénéficié d'une solide stratégie commerciale, tandis que le segment Mini Mill a réalisé des marges d'EBITDA de 11%, après ajustement pour 40 millions $ de coûts de démarrage ponctuels liés à des projets stratégiques.
Pour le prochain trimestre, U.S. Steel prévoit un EBITDA ajusté entre 225 millions $ et 275 millions $, anticipant des résultats légèrement inférieurs dans son segment North American Flat-Rolled en raison d'attentes de prix de vente moyens en retard plus faibles.
En outre, l'entreprise a annoncé la réalisation de la première bobine à Big River 2 (BR2), avec des expéditions aux clients prévues pour commencer au quatrième trimestre.
Enfin, U.S. Steel continue de travailler à la finalisation de sa transaction avec Nippon Steel Corporation d'ici la fin de l'année, avec des engagements supplémentaires de Nippon Steel, notamment un minimum de 1,3 milliard $ d'investissements pour les usines de Mon Valley et Gary.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de BMO Capital Markets, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière de US Steel. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 8,75 milliards $, avec un ratio P/E de 15,25, suggérant une valorisation modérée par rapport aux bénéfices. Notamment, le chiffre d'affaires de US Steel pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 16,85 milliards $, bien qu'elle ait connu une baisse de revenus de 11,39% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que US Steel souffre de faibles marges bénéficiaires brutes, ce qui correspond aux défis mentionnés dans l'article concernant la demande de l'industrie et les pressions sur les prix. La marge bénéficiaire brute pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 11,42%, reflétant ces difficultés.
Sur une note positive, un autre conseil InvestingPro indique que quatre analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Cela pourrait suggérer un certain optimisme quant aux performances futures de US Steel, malgré les vents contraires actuels.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose des conseils et des perspectives supplémentaires. Actuellement, il y a 6 autres conseils InvestingPro disponibles pour US Steel, qui pourraient fournir une perspective précieuse sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.