Mardi, BMO Capital Markets a ajusté ses prévisions concernant Entegris Inc (NASDAQ:ENTG), un acteur clé du marché des matériaux pour semi-conducteurs. L'analyste Bhavesh Lodaya a réduit l'objectif de cours de l'entreprise à 135$ contre 145$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur l'action.
Cette révision fait suite aux perspectives d'Entegris pour le quatrième trimestre, qui indiquaient une performance plus faible que prévu. Lodaya a noté que les attentes concernant Entegris étaient déjà modestes, car les vérifications des canaux de distribution des semi-conducteurs et de l'électronique avaient laissé entrevoir une faiblesse du marché à court terme.
L'analyste a souligné que les résultats d'Entegris reflètent l'état de l'industrie des semi-conducteurs dans son ensemble, qui a connu un rythme de surperformance plus lent cette année. Parmi les facteurs y contribuant, on peut citer les retards dans les transitions technologiques et de nœuds, ainsi que dans l'adoption de nouveaux matériaux.
Malgré les défis à court terme, Lodaya estime qu'Entegris est bien positionné pour une forte augmentation de ses bénéfices à l'avenir. Cet optimisme est basé sur les attentes pour l'année 2025, qui incluent une amélioration des fondamentaux d'une année sur l'autre, tels que l'indice de part de marché (MSI) et les dépenses d'investissement. Ces améliorations devraient alimenter une forte croissance des bénéfices pour Entegris.
Cependant, l'analyste prévoit une période de faiblesse à court terme, en particulier au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. La croissance devrait partir d'un point de départ plus bas, ce qui a conduit à la décision de baisser l'objectif de cours. Malgré cet objectif réduit, BMO Capital continue de voir Entegris d'un œil favorable, comme en témoigne le maintien de la recommandation Surperformance.
Dans d'autres actualités récentes, Entegris Inc. a connu une baisse de ses bénéfices au troisième trimestre 2024, n'atteignant pas les attentes, et a également fourni des prévisions pour le quatrième trimestre qui n'ont pas répondu aux estimations consensuelles. Malgré cela, l'entreprise a rapporté une augmentation de 7% de son chiffre d'affaires en glissement annuel, atteignant 808 millions de dollars, largement due à une augmentation de 14% du chiffre d'affaires de la division Solutions Matérielles.
En réponse à ces développements, Needham & Company a réduit l'objectif de cours d'Entegris à 120$ contre 135$ précédemment, mais a maintenu sa recommandation d'Achat sur les actions de l'entreprise.
La révision des perspectives de marché et des prévisions de chiffre d'affaires d'Entegris est principalement attribuée à un déclin des nœuds de semi-conducteurs grand public hors Chine et à une faiblesse persistante dans le secteur NAND. La direction de l'entreprise prévoit une croissance organique du chiffre d'affaires d'environ 4% en glissement annuel en 2024, une révision par rapport à la croissance de 3% précédemment attendue.
Dans d'autres développements récents, Entegris prévoit d'augmenter la production dans ses nouvelles installations à Taiwan et au Colorado d'ici fin 2025. L'entreprise a également annoncé une réduction de ses perspectives de chiffre d'affaires pour 2024 d'environ 85 millions de dollars, mais reste optimiste quant à une croissance de l'industrie de 1% à 2%. Pour 2025, Entegris anticipe une activité significative dans les transitions de nœuds et vise à surperformer l'industrie de trois à six points.
Bien qu'elle reconnaisse un environnement de demande plus faible et quelques problèmes de chaîne d'approvisionnement, Entegris reste confiante dans ses perspectives de croissance et son positionnement stratégique pour les opportunités futures du marché.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de BMO Capital Markets sur Entegris Inc (NASDAQ:ENTG), les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs. Malgré les défis actuels de l'entreprise, les conseils InvestingPro soulignent qu'Entegris a été rentable au cours des douze derniers mois et que les analystes prévoient une rentabilité continue cette année. Cela s'aligne avec l'attente de Lodaya d'une forte croissance future des bénéfices.
Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 70,87, ce qu'InvestingPro identifie comme un multiple de bénéfices élevé. Cependant, un autre conseil InvestingPro suggère qu'Entegris se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,88 pour les douze derniers mois au T3 2024. Cela pourrait indiquer une valeur potentielle pour les investisseurs qui regardent au-delà des vents contraires à court terme mentionnés dans l'article.
Il convient de noter qu'Entegris a affiché de solides rendements sur les cinq et dix dernières années, selon les conseils InvestingPro. Cette performance à long terme pourrait rassurer les investisseurs préoccupés par la faiblesse actuelle du marché dans l'industrie des semi-conducteurs.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires pour Entegris, offrant une plongée plus profonde dans la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.